USDMXN en su camino de baja como retroceso acompañando al resto de los pares emergentes.
El par USDMXN reacciona al igual que muchos al sentimiento de apetito por riesgo o pausa en el sentimiento de aversión al riesgo, y se debe a varios factores. Primero que nada desde días pasados veníamos en una estructura lateral de pausa y consolidación a la espera de mayor información, luego agregamos que el FED no mueve tasas y que acepta que la economía ha mostrado menor dinamismo en los meses recientes, con esto las probabilidades de aumento de tasa en los meses siguientes bajan y el USD libera presión de apreciación, teniendo en respuesta la apreciación de los activos que habían sido golpeados, es decir un regreso de forma general en los mercados. Con esto el precio del petróleo también se encuentra en la senda de retroceso o movimiento correctivo donde apoya a las commodity currencies siendo el MXN una de ellas donde el par USDMXNes sensible y correlacionado en 90% aprox. a los precios del petróleo. Y por otro lado, de forma importante no solo para el parUSDMXN sino para los mercados financieros, el Banco Central de Japón (BoJ) anunció que adopta una política monetaria de tasas negativas poniendo la tasa en -0.1% y que entrará en vigor a partir del 16 de Febrero (Bank of Japan Adopts Negative Rates, Keeps Asset-Buying Target (N:TGT)), con esto podemos esperar una depreciación del JPY o alza del USDJPY de forma inmediata y de manera continua formando tendencia de alza en ese par, este movimiento del BoJ convierte al JPY en una moneda fondeo abriendo la posibilidad a gestar algún “carry trade” (se requiere que la volatilidad implícita sea menor a la volatilidad histórica y además que sea igual o menor al retorno esperado), al principio la expectativa de mayor flujo en los mercados ayudará a los emergentes y eso puede ayudar a una baja en USDMXN, veremos si otros bancos centrales se unen al ejercicio.
Este movimiento del BoJ también pone en duda si el FED podrá continuar con su programa de normalización monetaria; ya el mercado está reflejando en los Treasuries que el nivel de tasas debe ser más bajo, es decir la tasa de los Treasuries a bajado y no es por un tema de refugio al riesgo o “Safe Heaven”, por lo menos no el día de hoy (Fed Hike This Year Seen as Practically a Coin Flip on BOJ Move).
Entrando al análisis gráfico del par USDMXN vemos que estamos en continuación del movimiento de baja dentro de la estructura alcista pasando niveles de soporte en 18.33 y 30 que además son el 38.2% de retroceso de Fibonacci, con esta perforación de baja tenemos la posibilidad de buscar el 50% de Fib que se ubica en zona de 18.15, en caso de continuar con el ímpetu de baja podemos alcanzar el 61.8% de Fib y que es la zona de soporte en 18.03-17.99 que coincide con el nivel de ruptura que detonó el impulso alcista el día 15 de enero. Podemos decir que si el mercado se pone por debajo del 61.8% de Fib estaríamos abandonando la estructura alcista reciente para pasar a un período lateral con movimientos de baja y lograr la búsqueda de otros soportes, todavía es temprano para decir que eso es probable ya que viendo los indicadores de apoyo, tenemos momentum intentando pasar a negativo que apoya el movimiento bajista, pero el MACD solo está haciendo cruce que marca movimiento bajista, pero sigue estando en terreno positivo, por lo que no debemos de considerar aún que tenemos la potencia para ver bajas adicionales por debajo de los niveles de soporte de 18.03-17.99, es una cuestión que tenemos que ir evaluando con el comportamiento del precio y el ímpetu de mercado.
De forma intradía analizando el par USDMXN en gráfica de 60 minutos tenemos una tendencia de baja que podemos seguir desde hace varios días, donde hoy en la madrugada de nosotros que corresponde a la sesión asiática el par USDMXN hiciera un rompimiento de baja o traspaso del último mínimo después del anuncio del cambio a tasa negativa del BoJ, el movimiento desencadena una serie de movimientos donde tenemos mínimos más bajos y máximos más bajos, que es el principio de una tendencia bajista, esperemos poder continuar con esta tendencia y lograr nuevos mínimos. De momento tenemos soporte en 18.15 donde es coincidente con el 50% de Fibonacci del trazo en gráfica diaria y solo en caso de perforación podríamos pensar en el siguiente soporte de 18.03. Par estar precavidos, debemos de considerar el nivel de 18.23/25 como resistencia, en caso de pasarlo el par USDMXN entraría en un movimiento reversivo de la tendencia de baja de la gráfica de 60 minutos.
Lunes feriado en México, la liquidez en el par USDMXN debe bajar tendiendo medio día.
DXY en 99.65 con alza derivado de la depreciación del JPY.
WTI en 33.5 dpb.
TSY 10 años en 1.92%
VIX bajando 9.99% a 20.19 unidades.
¡Buen fin de semana largo!