Los mercados en EE.UU. permanecen cerrados por la celebración del Día de Acción de Gracias, todos los mercados están cerrados y el sistema de pagos también. Ayer tuvimos las minutas de la última reunión del FOMC del FED donde se menciona que se piensa deben ser flexibles en el ritmo de reducción de su programa de compra de bonos, dejando claro que el «Tapering» es un evento independiente a las tasas de referencia. El mercado por otro lado, está descontando en los precios, sobre todo en el USD, un escenario de mayor velocidad en «Tapering» y acto inmediato ajuste al alza en la tasa de referencia, teniendo en probabilidades la fecha de junio de 2022. De tal forma hemos visto que los nodos de 1 a 5 años de la curva de tasas de los Treasuries se han ajusta al alza de forma importante, descontando este escenario.
En el mercado FOREX, que ha sido muy sensible a este tema que estamos viviendo, seguimos viendo un DXY firme aunque ya empieza a mostrar señales de reducción de ímpetu de alza. Es normal que todo activo que presenta impulso termine en un proceso de equilibrio y algo de corrección. Eso no quiere decir que pensemos que el USD va a empezar a perder, el USD ha demostrado gráficamente que empieza una tendencia de alza frente a todas las divisas, el DXY que es un índice de 6 divisas frente al USD con un peso para el EUR de 57%, presenta un patrón de alza, incluso de W en gráfica semanal.
Para el caso del par USDMXN donde ayer tuvimos mucho ruido en las redes sociales y medios sobre el movimiento de alza y su causa, hay que decir que la primera parte es derivado de lo que comentamos arriba y que hemos venido comentando sucederá, el brinco de 21.25 a 21.63 si fue generado por evento propio de MXN, que fue el nombramiento por parte del presidente de Victoria Rodríguez Ceja para Gobernadora de Banxico, las formas de hacerlo y la propuesta de una persona que parece no ser conocida en los mercados internacionales detonó un riesgo mayor llevando al par a ese brinco y alcanzar la zona de resistencia de 21.61/63. Ya ayer, de manera posterior, circuló un video de Rogelio Ramirez de la O con la candidata a Gobernadora de Banxico, presentándola y dejándole la palabra, donde ella manifiesta su compromiso con el mandato de Banxico en el combate a la inflación, no tocar las reservas internacionales y respetar la autonomía del Banco Central.
Aunque no es cosa menor, pero lo más importante en el mercado FOREX es que el USD tiende apreciarse de forma sostenida cuando las expectativas de política monetaria cambian a un ajuste menos expansionista. Claro que hay diferencias entre los pares, pero el «driver» principal es la expectativa del costo del dinero de EE.UU. Estaremos viviendo incertidumbre hasta tener más información, 3 de diciembre el dato de NFP en EE.UU. y el 10 de diciembre el dato de inflación de EE.UU. los dos importantes, sobre todo el de inflación.
Técnicamente vemos al DXY seguir en la tendencia de alza, es un impulso que se detona en la zona de resistencia de 94.50 unidades. Los impulsos duran hasta donde el mercado considera que el nivel es razonable de acuerdo a la información incorporada y a las expectativas que se generan, esto es un nivel de equilibrio. Los mercados viven de fuerza o ímpetu, donde vemos en esta gráfica que el MACD empieza a mostrar reducción de ímpetu alcista. Esto nos despierta la alerta para ver una pausa en el proceso alcista, pasar a la etapa de consolidación, y posible retroceso, que para eso tenemos la línea de tendencia de alza. Desde que tenemos un impulso muy vertical, es muy probable si veamos esa corrección con movimiento de retroceso en baja, esto una vez que veamos ese corte de la línea de tendencia y que vendría acompañado de cruce de movimiento de baja del MACD. El precio no supera hoy el máximo previo, de cerrar por debajo 96.9380 unidades tendríamos señal de pausa, y por debajo de 96.4300 unidades empezaríamos a subir las probabilidades de movimiento de baja.
Agregamos la gráfica de 240 minutos para ver más detalle en el movimiento y en las posibilidades hacia adelante. Aquí vemos que el precio muestra reducción de ímpetu, vemos ya una divergencia bajista mostrada por el precio y el MACD, donde señalamos con flecha de color celeste. Dado el setup de precios, es probable ver una perforación de la línea de tendencia de alza y empezar a ver el retroceso que marcamos con Fibonacci y que nos pudiera llevar a la zona de 95.45/95.80 unidades entre 38.2% y 50% de Fib. Esto lo podemos anticipar viendo el cuadro de tiempo de 60 minutos, y si vemos que MACD pasa la lado negativo tendríamos ahí el inicio del retroceso.
En el par USDMXN vemos el impulso alcista detonado en la zona de resistencia de 20.98, que ahora se convierte en soporte, el movimiento ha sido rápido por los factores que mencionamos arriba. El precio ha llegado a una zona de resistencia de 21.61/63 que marcamos en la gráfica con círculos en los precios. El setup de esta gráfica es de alza, tenemos las medias puestas para dar una tendencia de alza, el precio ha empezado a formar máximos más altos y mínimos más altos, condicional de una tendencia de alza. Claro que las tendencias presentan swings y lo que buscaríamos en esta tendencia de alza es que el precio regrese para poder entrar de nuevo en niveles más cómodos. El MACD marca movimiento y sesgo de alza con espacio para seguir, el Momentum hace lo propio. La condicional es la zona de máximos en 21.63, de ser superado podríamos ver picos a 21.75 y 21.97. Si no logramos registrar cierre arriba de 21.6170 pondríamos pausa al movimiento, el siguiente máximo a considerar es el de hace dos días en 21.3085, que sería nuestro primer soporte. Vamos construyendo etapas y para eso nos bajamos de cuadro de tiempo. Lo importante de esta gráfica es ver que estamos desarrollando una tendencia de alza, y que la zona de soporte importante la tenemos ahora en 20.98. Esto lo traducimos en «BUY ON DIPS» o Compra en Bajas.
En 240 minutos vemos con más detalle el movimiento del precio, en esta gráfica podemos dibujar más líneas de tendencia de alza que nos ayudan a ver por episodios el comportamiento del precio. La línea pegada al precio nos marca una tendencia de alza terciaria o de corto plazo, esta es muy probable sea perforada en el corto plazo por tener un mercado sobrecomprado. De momento el precio desarrolla una estructura lateral temporal de juego entre 21.35 y 21.61/63. Vemos un MACD en sobrecompra, muy estirado y reduciendo ímpetu alcista, esto despierta la alerta de posible retroceso, hay que ser pacientes y ver las condicionales. Si vemos que el precio perfora la línea de tendencia a la baja y perfora la zona baja del cuadro, tendríamos entonces la señal de movimiento de baja como retroceso, el MACD vendría con cruce de movimiento de baja y hasta ese entonces trazamos retrocesos de Fibonacci para ver el mapa de la potencia en baja. Considerando zonas de mínimos y máximos previos, 21.27/31, 21.20, 21.14 y 20.98/21.00 serían nuestros soportes siguientes.
En cuadro de tiempo de 60 minutos vemos el juego del precio dentro del cuadro de consolidación de 21.35/21.63. El MACD empieza a desarrollar divergencia de baja pero de momento nos marca movimiento de alza en sesgo de alza, aunque la fuerza es menor. Hoy es un día complejo por la falta de liquidez, además de que los mercados todavía analizan la información del FED que ha generado estas expectativas, los mercados están cautelosos. Si vemos que el precio hace rompimiento de baja del cuadro de consolidación tendríamos detonador de baja. El movimiento en retroceso de baja sería si y solo sí vemos este rompimiento, perforación de la línea de tendencia y sobre todo, que el MACD pase al lado negativo. Mientras seguimos montados en la línea de tendencia con sesgo alcista pero alertas. Si vemos que el precio perfora la zona de 21.63 tendríamos continuación de alza hacia resistencias de 21.75, 21.85 y 21.98 aunque lo vemos con menor probabilidad desde que en 240 minutos estamos sobrecomprados y en 60 minutos vemos divergencia.
DXY en 96.76 unidades