Los mercados toman cualquier cosa como pretexto para proceder con recortes a las alzas generadas recientemente, entre ayer y hoy hemos visto movimientos correctivos de baja en los índices accionarios, hoy el detonador es el ISM de servicios que arroja una lectura de 62.7 menor al esperado de 64.2 sugiriendo recuperación desigual entre los sectores de la economía. Así vemos que los índices siguen su proceso correctivo con bajas, algunos más que otros, sobre todo la parte de tecnología y el Russell 2000 de empresas pequeñas y medianas. El VIX se ha calmado respecto del comportamiento de ayer y los Treasuries se mantienen con movimientos marginales a pesar de que ayer Janet Yellen mencionara que las tasas de interés en EE.UU. debieran subir en algún momento para evitar un sobrecalentamiento, lo que hizo que el USD ganara frente a todas las monedas de forma abrupta, posterior Yellen mencionó que el gasto de gobierno no debiera ser inflacionario ya que está por debajo de la capacidad de la economía, es decir la brecha producto debe mantenerse negativa. Además mencionó que ella respeta la autonomía del FED y su actuar adecuado.
En el mercado FOREX vemos una corrección de alza del USD de forma casi general en los últimos días, mucho del movimiento del DXY ha sido la baja importante del par EURUSD, este movimiento ha afectado a los pares emergentes a moverse en corrección alcista, sin embargo ya empezamos a ver des-correlaciones entre los emergentes, viendo movimientos encontrados en algunos pares. En la mayoría vemos un respiro y movimiento de baja el día de hoy, quitando USDTRY y USDCOP que tienen eventos aislados, vemos que el resto presenta movimiento de baja con excepción del USDMXN que no logra seguir el movimiento del resto de los pares, a pesar de ver menor ímpetu alcista.
El DXY viene jugando en proceso de retroceso donde le falta un poco para llegar a la zona de resistencia de 91.40/91.50 unidades donde además está la zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci. El MACD apenas hace cruce de movimiento de alza estando en sesgo de baja por lo que en siguientes sesiones podemos seguir viendo empuje de alza hacia el 38.2% y 50% de Fib.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria como el precio juega dentro de un cuadro de consolidación de 20.14 a 20.32 que dibujamos en la gráfica. El precio ha caminado de alza como parte de un movimiento de retroceso o corrección llegando a la zona de 38.2% y 50% de Fibonacci. El MACD está en alza dentro de un sesgo bajista, el Momentum sigue positivo. Ahora el mercado tiene el reto de salir de los niveles límite del cuadro de consolidación. Este proceso de estructura lateral temporal obedece a formar un equilibrio temporal y esperar infomación, en ese sentido tenemos el viernes de empleo.
En gráfica de 240 minutos vemos con más detalle lo que el precio puede hacer en el corto plazo. Vemos que el ímpetu de alza ha terminado de momento, incluso vemos que el precio corta la línea de tendencia de alza sugiriendo pausa y retroceso, sin embargo el precio juega dentro de ese cuadro o estructura lateral temporal de 20.14 a 20.32, niveles que debemos de cuidar. La parte baja corresponde al 38.2% de retroceso de Fibonacci de 19.84 a 20.32, pero siendo esto de corto plazo pudiera ser que veamos incluso intentos de buscar el 50% en 20.08, esto sí y solo si el precio logra perforar 20.14. De lo contrario, para tener en mente, si vemos que el precio se mantiene dentro de este cuadro y el MACD hace todo el «unwinding» de baja, debemos de estar alertas cuando el MACD vuelva a tomar el movimiento de alza, que eso sería indicador de recuperación de fuerza para salir de la parte alta del cuadro. Eso es manteniendo la estructura de alza que presenta.
En gráfica de 60 minutos vemos muy lateral el comportamiento del precio, pero podemos trazar una línea de tendencia de baja en color azul que nos ayudará a ver cuando el precio despierte de alza. Mientras podemos estar jugando por debajo de esa línea y tendiente a la parte inferior en 20.14 en proceso de compresión de fuerza. En caso de perforar 20.14 buscaríamos 20.08 y posible 20.02, y si vemos que el precio se mantiene por arriba de 20.14 en proceso de compresión de fuerza, la línea azul nos servirá de detonador alcista para buscar 20.32 y posiblemente el inicio de salida de alza. Son dos escenarios distintos pero estamos en el proceso de construcción y dependemos del resto de los mercados.
DXY en 91.27 unidades
WTI en 66.10 dpb
TSY 5Y en 0.815%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 18.39 unidades