Los mercados han venido descontando los avances en el proyecto de ley de reforma fiscal de EE.UU. agregando acciones de empresas que serían beneficiadas por menores impuestos corporativos a su portafolio y dejando de lado acciones que ya han presentado alzas importantes y que los beneficios del recorte impositivo serían marginales, este descuento lo hemos visto en los Treasuries con alzas importantes al pasar el 10 años de 2.32% a 2.39% y con algo de recuperación del USD frente a todo el tablero, en algunos pares más que otros.
El DXY ha venido jugando al alza en un proceso de retroceso del reciente impulso de baja que presentó rebote en la zona de 61.8% aunque vemos que este proceso hasta el momento es como retroceso al estar reduciendo el ímpetu de baja y no todavía una señal alcista, hoy vemos que frena este proceso al estar perdiendo el USD frente al EUR y GBP principalmente. De retomar el ímpetu alcista y pasar de 93.44 unidades el DXY seguiría su caminata alcista hacia 93.96 unidades, la zona de 93.44 es zona de resistencia. Por la parte de abajo si vemos al índice baja de 92.99 unidades estaríamos terminando este proceso correctivo de alza o retroceso y podríamos empezar a jugar una estructura lateral con piso de 92.59 y techo de 93.44. El indicador de momentum se encuentra en proceso de “unwinding” borrando el estado de sobreventa, pero no ha cruzado la línea de 0, por otro lado, el MACD lo tenemos reduciendo el histograma que marca el ímpetu pero sigue estando de modo bajista.
En el par USDMXN en gráfica diaria vemos como el precio ha hecho pausa en zona de soporte de 18.45, vemos como el precio a pesar de presentar bajas durante las jornadas diarias no ha podido cerrar por debajo de MA200 días marcando una zona de soporte que va tomando importancia, en los regresos al alzas vemos que la zona de 18.68/69 ha salido interés de venta marcando con ambos lados una estructura lateral temporal con soporte en 18.45 y resistencia en 18.68. Si consideramos las reglas del comportamiento del precio entonces tenemos que la superación del máximo previo en 18.5720 nos catapultaría a siguientes niveles máximos como 18.6070 y posterior a 18.6670/68, y la baja del 18.4890 nos llevaría a 18.45. Dentro de las estructuras laterales los movimientos pueden ser un tanto irracionales por eso debemos de bajar el cuadro de tiempo para ver más claro el proceso de movimientos que caen en algo más normal.
El indicador de momentum lo tenemos ya haciendo “unwinding” de un estado de sobreventa lo que nos indica que las bajas tienden a ser limitadas y se viene reduciendo el ímpetu de baja, por otro lado el MACD lo vemos reduciendo el histograma que nos marca de igual forma menor ímpetu de baja ya que el indicador esta puesto de modo de baja con movimiento de baja y ya ha cruzado la línea de 0, sugiriendo que las bajas han regresado, en este proceso de pausa podemos ver regresos al alza pero de hacer perforación del MA200 días y del mínimo de 18.45 entonces pondríamos en riesgo la estructura alcista que nación el pasado 26 de septiembre y con perforación a la baja de zona de soporte de 18.33 ya estaríamos por debajo del 61.8% de Fibonacci que nos daría la señal de abandono. Todavía es temprano para determinar cual será el rumbo, que sabemos de forma fundamental las alzas o el nerviosismo podría estar presente, pero los indicadores y estructuras de precios nos dicen otra cosa de momento. Ante la incertidumbre sin miedo se generan estructuras laterales.
En gráfica de 60 minutos que nos ayudará a ver lo que nos espera durante el día o en el corto plazo al tener en gráfica diaria un comportamiento lateral, podemos ver que el proceso de baja o el impulso de baja que está marcado con la línea de tendencia de baja ha llegado a su final pasando a otro ciclo de comportamiento, que de momento es lateral. Ahora cuidamos el soporte en 18.48 y resistencia en 18.59 con un indicador de momentum en baja y un MACD haciendo cruce de movimiento de baja aunque arriba de línea de 0, sugiriendo baja correctiva o dentro de rango y desde que tenemos las bandas de Bollinger laterales podemos pensar en juego lateral revisando el estocástico vemos de momento el camino a la baja, sugiriendo el precio buscará niveles inferiores de rango. En caso de rompimiento de baja tenemos soporte importante en 18.45 y en caso de rompimiento de alza tenemos resistencia en 18.61 y 68. El mercado está a la espera de los avances de la propuesta fiscal de Trump, así que no se esperan movimientos fuertes antes de tener información.
DXY en 92.99 unidades
WTI en 57.62 dpb
TSY 10 años en 2.39%
VIX en 10.73 unidades.