Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo con los índices accionarios presentando rebote desde el cierre de ayer, que con el dato de CPI abrieron arriba pero borraron toda esa ganancia cerrando el gap, ahora parece entran a consolidar moviéndose de alza. Por otro lado, los treasuries suben de precio y bajan el YTM, descontando que el FED está cercano a su final, esto apoyado por el dato de inflación de ayer; aquí hay que tener cuidado porque sí es cierto que la inflación ya viene registrando menores lecturas, pero sigue siendo del 7%, entonces pensar que la pausa estará entrando el 2023 puede ser peligroso, si Jerome Powell hace énfasis de que las alzas seguirán pero a menor ritmo, el mercado puede presentar correcciones. Hoy es muy importante porque tenemos conferencia de prensa y proyecciones. En reuniones pasadas Jerome Powell ha mencionado que la tasa terminal puede ser más alta que la actualmente proyectada, entonces este nuevo «Dot Plot» puede traer algunos cambios de alza. El anuncio de política monetaria es a las 13.0 hrs CT, la conferencia de prensa a las 13.30 hrs.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX tenemos movimientos mixtos, el DXY se me mueve de baja después del dato de CPI de ayer, algunos pares emergentes también liberan presión y otros la retoman, como es USDMXN y USDBRL.
El DXY estira un poco a la baja después del dato de CPI de ayer, el tema es que el precio no va acompañado de MACD y de Momentum, lo que nos hace despertar una alerta a ver un regreso de alza. Tenemos la línea de tendencia de baja de color azul que nos sirve para ver en que punto el precio haría un cambio de movimiento y ver los ajustes que detonará en los diferentes pares de divisas. El mínimo previo es de 103.58 que es necesario ser perforado para seguir en bajas, si el precio cierra por arriba, entraremos en pausa, y cerrando por arriba de 105.10 cambiamos de movimiento para jugar en alza dentro de las Bandas de Bollinger.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio había venido jugando en una estructura alcista, formando una estructura lateral temporal de 19.62-87, ayer con el dato de CPI el precio se regresa a la base del cuadro e incluso siguiendo la inercia del DXY baja al nivel de retroceso de 50% de Fibonacci en zona de 19.5100. El MACD y el Momentum siguen en movimiento de alza. MACD entra a la zona neutral, ya ha hecho todo el «unwinding» de la fuerza bajista, digamos que ha hecho un reset. Ahora tenemos que ser pacientes para que el precio defina movimientos, para entrar en bajas necesitamos cruzar la línea de color rojo y perforar el mínimo previo. Por el otro lado, si MACD cruza al lado positivo, veremos un empuje adicional con ataque a la parte alta en 19.87/92 y posible búsqueda del MA200 días en 20.02/04.
En 240 minutos vemos a mas detalle ese juego dentro del cuadro de consolidación, con intentos de salida al alza previo al CPI y luego la falla y salida en baja después del CPI. Pero el precio regresa a jugar dentro de ese cuadro, entonces ponemos alerta a seguir en la estructura alcista. MACD ha hecho todo el proceso de «Unwinding» de fuerza alcista y descansa justo en la zona neutral. De ver cruce de movimiento de alza, la estructura alcista resumirá su proceso, pero por otro lado, si vemos MACD pasando al lado negativo, la estructura alcista terminará y el precio tenderá a cruzar la línea de tendencia de alza en color rojo, eso será señal de bajas. De momento vamos a esperar FED, y acomodos de posiciones en la semana por el «Quadruple Witching»
En 60 minutos vemos la pausa en la baja en zona de 50% de Fib, luego hace una estructura lateral temporal de 19.50-60 que resuelve en alza una vez que MACD marca cruce de movimiento de alza después de haber entrado en estado de sobreventa. Ahora cuidamos MACD, de hacer cruce de la línea de 0 al alza, entra en sesgo alcista, que muy seguramente vendrá con cruce de movimiento de alza en 240 minutos, alineando los cuadros de tiempo dándole potencia a un impulso de alza. Si el MACD falla el precio hará pausa y tenderá a bajar a zona de soporte de 19.62/60, de bajar de este nivel, entramos de nuevo a 19.50/60 y por debajo de 19.50 dejamos la idea de alzas. Por arriba de momento tenemos resistencias en 19.72/74. En resumen, el juego intradía lo haría al alza tomando utilidad parcial en 19.72/74 pero buscando reposicionar en 19.62 hasta ver a donde nos lleva el FED. Stop en 19.50.
DXY en 103.73 unidades
WTI en 77.20 dpb
TSY 5Y en 3.633%
TSY 10Y en 3.50%
VIX en 22.31 unidades