Los mercados han estado con mucho apetito por riesgo en la expectativa generada sobre el futuro recorte de tasas de interés en EE.UU. que alimenta por todos lados un movimiento de las curvas de tasas a la baja, algunos índices como el DJI y la BMV han logrado máximos históricos mientras que S&P y Nasdaq han alcanzado niveles cercanos a los máximos históricos. Ahora brinca la duda si los índices van a poder mantener el paso y el Rally Navideño que llegó antes con esta expectativa de recorte de tasas, va a terminar antes de la navidad o no. Hay manifestaciones de miembros del FED de que las palabras fueron malinterpretadas y que no se está en una postura de recorte de tasas, incluso diciendo que no se ve un recorte de tasas para marzo como los futuros de los FED FUNDS manifiestan, es decir, el mercado descuenta algo que la FED no está viendo, entonces dependiendo de los datos por venir, vamos a ver si el mercado corrige o si el FED corrige sus palabras en las siguientes reuniones.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos algo de rebote en el USD frenando ese proceso de baja y entrando a una consolidación en la mayoría de los pares. Un proceso de evaluación de la información recientemente agregada y que ahora se tienen dudas al respecto, por lo que la información nueva será importante para ver si corregimos el movimiento o nos quedamos en la consolidación.
El DXY frena ese proceso de baja y se mueve a la zona de rompimiento de 102.50, el ímpetu de baja se ha frenado. Si el precio se mete por arriba de 102.50 vamos a dejar de lado ese rompimiento de baja para entrar a jugar a la estructura lateral previa. El nivel de 102.80 reafirmaría un proceso de alza dentro de ese rango que delimitan las Bandas de Bollinger.
En USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene en rango y jugando muy cerca del MA20 días. El movimiento de baja se ha puesto en pausa donde el viernes vimos cierre por arriba del mínimo previo, dando esta señal de pausa. Ahora caminamos en alza pero marginal, el cierre es importante, de hacerlo arriba de 17.26 cambiamos al juego de la mitad superior, y de cerrar por arriba de 17.3460 marcamos movimiento de alza dentro del rango. MACD sigue en su proceso de «unwinding» de fuerza bajista, Momentum está en neutral. Estocástico ha llegado s sobreventa. Dentro de un rango la aleatoriedad es mayor.
En 240 minutos vemos ese movimiento de poca volatilidad o poca dispersión de precios, desarrollando una etapa de compresión de fuerza. Podemos ver que el precio camina en un cono de un triángulo, donde las líneas roja y azul serán nuestros límites de esa etapa de compresión de fuerza. MACD ha hecho cruce de movimiento de alza estando en sesgo de baja. Momentum marca movimiento de alza. Estocástico también con señal de movimiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger. Desde que MACD está por debajo de la línea de 0, este movimiento de alza tiende a ser limitado. Solo que si debemos de estar cuidando los límites y la construcción de estructuras.
En 60 minutos vemos que MACD ha pasado al lado positivo, eso nos da señal de que el precio tenderá a moverse en alza atacando la línea azul inmediata en 17.25/28, de pasar esa línea el precio tenderá a moverse hacia 17.36/38 donde tenemos la resistencia o la línea azul de la gráfica de 240 minutos. MACD y Momentum en movimiento de alza pero con poco ímpetu. Soporte en 17.20 y 17.15/17.
En CME vemos que la posición se ha venido incrementando a favor del MXN. En la semana que cierra en martes 12 de diciembre, la posición registra un neto abierto de 74,125 contratos, esto es un equivalente a una posición corta USDMXN de 2,149 millones. El movimiento de la curva de tasas de EE.UU. ha apoyado el Carry.
DXY en 102.55 unidades
WTI en 73.70 dpb
TSY 2Y en 4.45%
TSY 5Y en 3.94%
TSY 10Y en 3.955%
VIX en 12.45 unidades