USDMXN haciendo pausa evaluando el nivel de soporte de 18.80
Los mercados en general siguen laterales en proceso de evaluación de la información agregada y las expectativas que generan sobre el futuro de las propuestas de DT. Estaremos en espera de sucesos más que de datos para ver movimientos que puedan generar tendencia en los mercados, entre los pendientes de DT están los temas migratorios, de comercio, la reforma impositiva y la construcción del muro, se espera que la reforma impositiva sea lanzada para el verano (What’s Next on the Trump Agenda?), pero los mercados estarán atentos de cualquier señal porque de momento pareciera que DT ha fallado en su “lobbying” con el fracaso de su propuesta de Salud y los mercados se han movido a un escenario de un DT no tan fuerte.
El USD en su índice DXY sigue bajando principalmente a monedas refugio por el ambiente de aversión al riesgo que hemos experimentado donde se ha hecho un “unwind” de carry trade con el JPY siendo moneda fondeo tornándose al refugio. Esto sucede cada que tenemos eventos de riesgo o incertidumbre, y el carry trade se activa con altos diferenciales de tasas y volatilidad implícita baja.
Viendo un escenario de riesgo tenemos al par USDMXN que frena su movimiento de baja en la zona de 18.80 que coincide con el 38.2% de Fibonacci de la gráfica semanal, ahora en cuadro de tiempo diario lo vemos con la pausa sin poder perforar los mínimos previos (18.75) y sin poder cerrar por debajo de 18.80 nivel de soporte que hemos venido mencionando, pero tampoco a podido pasar los máximos previos en 18.9730, 18.9660 , esto es un ambiente de indecisión y que podría desatar en “reversal” dado que el mercado se encuentra sobrevendido de corto plazo, para esto necesitamos algún catalizador que nos levante de esos máximos donde tenemos en resistencia la línea de tendencia de baja así como los niveles máximos previos en 19.06/10 y posterior en 19.24.
Este jueves tenemos anuncio de política monetaria de Banxico y desde que el FED ajustó la tasa y ha mencionado que espera dos aumentos más en el año de acuerdo a expectativas iniciales, el mercado podría estar descontando un aumento por parte de Banxico y eso pudier a estar frenando al USDMXN en este proceso correctivo, si Banxico nos da la sorpresa de no aumento de tasa entonces tendríamos ese catalizador perfecto para la corrección, o bien si menciona que es la última del año o que ya no ve razones para seguir aumentando, es decir que no se manifieste “Hawkish”, de dar la señal de más aumentos o posibles aumentos entonces la corrección podría ser muy limitada y formar algo lateral donde debemos de cuidar los mínimos que en perforación podríamos continuar a la baja.
El indicador de momentum lo tenemos en modo de movimiento de baja aunque como hemos mencionado, este indicador ha perdido ímpetu, el MACD sigue por debajo de 0 marcando sesgo de baja pero vemos que esta cerrando el histograma y dada la condición extrema de sobreventa, un cruce de movimiento alcista sería suficiente para ver el “reversal” correctivo que estamos mencionando. Este es un juego de evaluar condiciones constantemente y no tratar de ser adivinos teniendo mayores probabilidades a nuestro favor que un 100% de acierto o un 100% de fracaso.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos de forma analítica que el par USDMXN ha dejado la tendencia de baja pasando a un movimiento lateral de 18.82-93 haciendo compresión de fuerza con un indicador de momentum neutral y MACD ligeramente arriba de línea de 0, dando la señal de neutralidad o falta de ímpetu, donde volteamos a ver el indicador estocástico viendo una baja hacia los niveles de sobreventa, ahora necesitamos definición para ver si hay rebote dentro del rango a buscar la parte alta. Debemos de cuidar hoy y días siguientes las dos barreras de 18.82 y 18.93 que serían los detonadores de un impulso al recibir información donde muy posiblemente inicie un movimiento con sesgo.
DXY en 99.23 unidades
WTI en 48.50 dpb haciendo soporte y con posible “reversal” de alza
TSY 10 años en 2.37%