Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados juegan laterales esperando el Simposio de Jackson Hole donde se juntarán banqueros centrales a revisar puntos de la economía global, este simposio es organizado por el FED de Kansas City empezando el jueves 26 y terminando el sábado 28, lo más esperado es la participación de Jerome Powell el viernes 27 de agosto a las 9 am hora del centro donde el mercado espera algunas pistas respecto del «Tapering». Por otro lado, hoy tuvimos el dato de pedidos de bienes duraderos con un retroceso de 0.1% en el mes de julio pero se tenía un esperado de -0.2%. Ya empezamos a ver algunos datos de desaceleración, aunque esto no significa contracción, simplemente había sector rezagados por la pandemia y que ajustaron en alza de forma importante, sobre todo los bienes duraderos no tienen comportamiento como los bienes de consumo. Importante será ver como sigue comportándose la confianza del consumidor, las ventas detallistas y el empleo, para ver si los crecientes casos de contagio de COVID afectaron estas variables o las expectativas de la gente. Creo que el FED va a estar atento a eso para ver si anuncia que empezará con un «tapering» hacia finales del año o principios del siguiente.
En este esperar del Jackson Hole vemos que el DXY venía en retroceso de baja, dando apreciación a la mayoría de las monedas en el mundo, este movimiento venía junto con una recuperación de los precios de algunos commodities. Hoy vemos que el DXY hace una pausa pero también vemos que la curva de Treasuries empieza a reaccionar algo al alza. Debemos de estar pendientes de estas dos variables.
Esta pausa del DXY provoca pausa en el resto de los pares emergentes donde vemos mayor sensibilidad en el USDMXN.
En el DXY podemos ver en la gráfica diaria que el precio regresó al cuadro de consolidación de 91.76 a 93.20. La estructura de precios nos indica baja pero ahora será importante poder bajar del mínimo previo de 92.80. Trazamos una línea de tendencia de alza en ese movimiento para que nos ayude con el nivel de seguridad. Desde que vemos divergencia bajista podríamos pensar que si se va a lograr, pero de momento tenemos una pausa, si vemos que el precio cierra por arriba de 93.08 unidades, la idea de baja se quedará para otra ocasión. En caso de si poder perforar la zona de 92.80 caminaríamos a la zona de 92.48. MACD esta en peleando su acomodo pero sin marcar ímpetu, por lo que podemos esperar poco movimiento.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria el regreso del precio a la zona de soporte de 20.16/20.20 que es donde el precio hizo ruptura de la línea de tendencia de baja. Este nivel es importante, de lograr permanecer por arriba de este nivel estaríamos cambiando la condición y el caminar del precio. El MACD juega del lado positivo con sesgo y movimiento de alza. El nivel máximo previo de 20.3640 es importante, si subimos de este y registramos cierre por arriba el mercado puede empezar a incrementar el ímpetu de alza, la condicional para seguir en una construcción de tendencia alcista es registrar un cierre arriba de la resistencia de 20.45, que pensamos que de momento no será hasta tener mayor información, pero si debemos de estar alerta con la estructura de precios que nos dice alza y el MACD que juega por arriba de la línea de 0.
En gráfica de 240 minutos vimos ayer la pelea de la zona de soporte de 20.28, donde fue casi hasta medio día que pudimos ver la perforación de baja impulsado por la baja que juagaba el DXY. Al hacer la perforación se abrió la a puerta a buscar el 20.20/20.16 donde tenemos el 50% de retroceso de Fibonacci y una zona de soporte y congestión de precios, esa zona de 20.16/20.20 es justo donde se dio el rompimiento de la línea de tendencia de baja de largo plazo. Ahora vemos que el precio rebota siguiendo al DXY metiéndose de nuevo por arriba del 20.28. El MACD está en proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, el Momentum sale de una zona de sobreventa al alza pero sin pasar al lado positivo, esto nos dice de momento que este movimiento de alza tenderá a ser limitado por ahora desde que no tenemos señales en MACD y Momentum que nos manden directamente al alza. Más probable es desarrollar una estructura lateral temporal y empezar a hacer un equilibrio esperando Jackson Hole. Las Bandas de Bollinger las tenemos de 20.16 a 20.44 que son muy amplias, en este proceso estaremos muy seguramente, estrechando esas bandas para presentar menor dispersión de precios.
En gráfica de 60 minutos vemos esa baja que estuvo peleando la zona de 20.28 que posterior se logró la perforación y que nos llevó a la zona de soporte que habíamos señalado como objetivo en caso de perforación de 20.28. Ya logramos eso, pero ahora el precio reacciona de alza pasando la línea de tendencia de baja, cambiando el sesgo de corto plazo o intradía. Vemos que el precio se mete de nuevo por arriba de 20.28 con un MACD en movimiento de alza pero sin pasar todavía al lado positivo. Es decir, estamos viendo un retroceso al movimiento de baja. El Momentum está del lado positivo. En la zona de 20.35/36 tenemos zona de resistencia marcado por el máximo previo de la gráfica diaria, en este gráfica lo podemos ver más claro o con más detalle desde que cada vela representa un tiempo de 60 minutos (24 velas forman 1 vela en gráfica diaria). Desde que en gráfica de 240 minutos estamos en proceso de retroceso o pausa, es probable que el alza en esta gráfica sea topada en la zona de resistencia. Si ya vemos cruce de MACD al lado positivo entonces revisamos MACD en 240 minutos para ver si ya tenemos cruce de movimiento de alza (en sesgo de alza), de ser así, es la señal de ir a buscar 20.45 y posible más. Soporte de 20.16/20.20 vigilando por si las expectativas cambian.
En resumen, vemos una estructura en la gráfica diaria que es de mediano plazo, vemos como acomoda en 240 minutos que es de corto plazo y vemos comportamiento intradía en gráfica de 60 minutos. Si requieres accionar hoy la de 60 minutos te dice que es alza topada en 20.36 y posible juego de 20.26 a 20.36. Si requieres ver tus compromisos o necesidades o trading de mayor plazo, la gráfica diaria te dice que estamos puestos de alza y la de 240 minutos te dice que esperes a que confirme. Es necesario mezclar los cuadros de tiempo para lograr actuar de acuerdo a tus objetivos.
DXY en 92.98 unidades
WTI en 67.41 dpb
TSY 5Y en 0.82%
TSY 10Y en 1.34%
VIX en 16.83 unidades