USDMXN reaccionando al alza en un ambiente de aversión al riesgo después de hacer base de soporte en 18.60s
Los mercados en general muestran tono de aversión al riesgo ante la duda sobre si los planes de Trump podrán llevarse a cabo y arrojar el crecimiento que el mercado anticipó (The Danger of a Sell-off in U.S. Stocks Grows), dado esto los participantes empiezan a evaluar si el mercado se despegó mucho de lo que pudiera ser la realidad, esto pudiera desatar un movimiento correctivo en los mercados para corregir esa desviación. De esta forma vemos el USD ganando terreno en un ambiente de aversión al riesgo, así como los Treasuries actuando como refugio, además de ver un USDJPY a la baja como movimiento natural de aversión al riesgo. (Dollar Rises, U.S. Stocks Fluctuate as Crude Gains: Markets Wrap).
Con este ambiente de aversión al riesgo y duda sobre el crecimiento en EE.UU. teniendo en puerta datos importantes para el resto de la semana (Ver Calendario Económico de EE.UU.) el USDMXN reacciona al alza con facilidad no solo por la información y movimientos del resto de los mercados, sino también porque el mercado ha venido mostrando una sobreventa con pérdida de ímpetu de baja, al menos de corto plazo, como hemos comentado, debemos de estar alertas para un movimiento correctivo dadas las condiciones de sobreventa que puedan resultar en un “Short Squeeze” de USD de corto plazo y lograr subir a la resistencia de 19.0360, de pasarla empezaríamos con el movimiento correctivo que pudiera llevarnos a la resistencia de 19.20. Vemos que en días pasados el precio ya no pudo continuar con las bajas y pasar los mínimos previos, haciendo base o soporte en zona de 18.6150/65 donde ahora será nuestra condicional para seguir con las bajas, que de momento pensamos en la otra dirección, hoy vemos el precio al alza y será necesario cerrar por arriba de 18.78 y 86 para pensar en lograr 19.0360 que nos daría la señal de alza perforando la línea de tendencia de baja, de lograrlo entonces podemos pensar en 19.10/15 donde tenemos máximos previos y el MA20 días e incluso podríamos pensar en la resistencia de 19.19/19.20.
Tenemos el indicador de momentum que ha venido jugando en sentido contrario al precio sugiriendo una divergencia alcista, necesitamos que suba de la línea de 0 para que nos de la señal de alza sostenida como movimiento correctivo. Por otro el MACD lo tenemos en extrema sobreventa y presume tener cruce de movimiento alcista, veremos el cierre de hoy para ver si tenemos esa confirmación, aunque debemos de tener presente que este indicador está por debajo de 0 marcando sesgo de baja, lo que nos da en resumen que el movimiento de alza es solo correctivo y no de tendencia.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos la foto más clara para determinar si es posible lo que decimos arriba del cuadro de tiempo diario, entrando a la gráfica tenemos que el par USDMXN jugó ayer dentro del rango que comentamos, posterior en la sesión de Londres hace rompimiento de alza del rango de 18.67-77 pasando la resistencia de 18.83 que ahora funciona como soporte, además el precio perfora una línea de tendencia de baja abriendo las posibilidades a hacer movimiento de alza e iniciar una estructura alcista, para esto es importante que el precio respete el soporte en 18.83. De momento el mercado se ve sobrecomprado por lo que pudiéramos hacer una estructura lateral temporal entre 18.83 y 18.95 y una vez que el mercado haya hecho “unwinding” y este limpio de continuar el escenario de aversión al riesgo podríamos buscar 18.95 e intentar romper al alza con objetivo de 19.0360, ya en ese precio evaluaremos el ímpetu del mercado. Si perdemos ímpetu de alza el 18.83 podría ser vulnerado y por debajo de 18.77 entraríamos de nuevo a la estructura lateral de 18.67-77 abandonando la idea de mayores alzas, de momento se ve poco probable.
El indicador de momentum lo tenemos en alza pero ya sobrecomprado, por eso pensamos en una estructura lateral de calma restando momentum, por otro lado, el MACD lo tenemos en positivo con cruce de sesgo alcista en la ruptura del rango, el indicador se observa con un histograma amplio donde pudiéramos ver un recorte en un proceso de consolidación, incluso una baja hacia la zona de soporte y posterior tener limpieza para continuar con alzas, de regresar por debajo de 0 abandonaríamos esta idea de mayores alzas.
DXY en 100.59 unidades
WTI en 50.61 unidades
TSY 10 años en 2.33%
VIX en 12.60 unidades sin querer despertar al riesgo.