USDMXN rebotando al alza dentro de rango ante falta de información y baja de precios de commodities.
El par USDMXN reacciona al alza dentro del rango que delimita las Bandas de Bollinger en 17.15-17.80 en un mercado donde ha venido perdiendo ímpetu de baja, como bien decíamos la semana pasada, el par USDMXN ha llegado a niveles de sobreventa dentro de una estructura lateral temporal, donde abre las posibilidades para ver movimientos reversivos dentro de esta estructura, siempre evaluando los condicionales que son los máximos y mínimos previos. Hoy no tenemos muchas cuestiones negativas (Global Stocks Drop With Oil as Glut Seen Persisting; Yen Rises), por ejemplo vemos más rápido el movimiento del USDMXN que del USDCAD, siendo que los precios del petróleo han bajado ligeramente y ambos pares son sensibles a este commodity. Por otro lado, en la semana tenemos la reunión del FOMC del FED de dos días con anuncio el miércoles a las 13 hrs tiempo del centro de México y aunque no se esperan cambios, el comunicado será importante para ver si en la próxima reunión tenemos alza de tasas. FedWatch Tool
De momento vemos que en gráfica diaria el par USDMXN hace perforación al alza de los niveles importantes para poder pensar en un alza dentro de rango pasando el nivel de 17.42 y los máximos previos en 17.51/52, con esto abre la posibilidad de buscar siguiente nivel de resistencia en 17.59/60. Tenemos dentro del rango marcado por Bollinger con la media de 20 días en 17.47, jugando de momento por arriba de ese precio, de presentar cierre por arriba de la media, y arriba de los máximos previos el comportamiento del precio nos sugiere la búsqueda de la parte superior del rango teniendo presente la condicional de superar la zona de 17.60, una vez pasando tenemos resistencia importante en zona de 17.70 y máximos alcanzados en semanas previas en zona de 17.76. Cuando mencionamos las Bandas de Bollinger sabemos que estamos hablando de una media móvil y 2 desviaciones estándar sobre la media, por eso siempre es adaptativo y ajusta en el tiempo, entonces debemos de considerar zonas y no un precio exacto, los máximos y mínimos son los que nos delimitan con mayor importancia y es lo que se usa para entrar o salir del mercado o bien fijar stop losses y tomas de utilidad.
En los indicadores de apoyo tenemos momentum marcando pérdida de ímpetu de baja pero aun no tenemos señal alcista, el cierre será importante, por otro lado, el MACD sigue estando por debajo de la línea de 0 sin marcar sesgo de alza, de momento pensamos en este movimiento como correctivo dentro del rango por esta lectura, y vemos que en lo que respecta al ímpetu, el indicador se encuentra iniciando el histograma en positivo, es decir se está dando un cruce del indicador con su media, sugiriendo movimiento alcista, aunque de nuevo comentamos que estos son a consecuencia del precio y el cierre es el que determinará la señal. Por el lado de indicador estocástico tenemos una salida de la zona de sobreventa sugiriendo alza dentro de rango, la potencia la veremos con el comportamiento del precio y el acompañamiento del indicador de momentum.
En caso de que el precio pierda momentum o ímpetu y baje de los máximos previos, así como de la media móvil de 20 días pondríamos una pausa en este movimiento, y bajando de 17.42/38 tendríamos abandono del movimiento alcista dentro de rango con posibilidad de buscar la parte baja.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos el desarrollo de una estructura lateral temporal desde el día viernes que formó una zona mínima en 17.39 y una máxima en 17.50 donde hoy en sesión de Londres hiciéramos rompimiento alcista buscando el siguiente nivel de resistencia en 17.60. No se ve mucho ímpetu, por lo que el movimiento puede ser lento y limitado.
En los indicadores de apoyo tenemos un momentum en positivo pero sin mucho ímpetu, un MACD saliendo de un “unwind” de baja haciendo cruce alcista y estando además por arriba de línea de 0, sugiriendo sesgo intradía de alza. Por otro lado, el estocástico, aunque es un indicador que usamos en rango y no en sesgo, nos sugiere ímpetu, y vemos que viene saliendo de zona de sobrecompra, entonces en la combinación de comportamiento del precio, los otros dos indicadores y el estocástico vemos que el par USDMXN tiene la posibilidad de hacer un regreso a la zona de ruptura y gestar una estructura lateral temporal con piso en 17.50/52 y techo en 17.60 pero considerando de forma intradía que tenemos sesgo de alza, es decir, la parte baja es oportunidad de entrada.
En la posición del MXN en CME tenemos en el reporte del CFTC que la posición neta abierta se redujo de forma importante en 32,182 contratos en la semana que termina el 19 de abril pasando a una posición resultante de 14,409 contratos cortos MXN, esto es equivalente a una posición larga USDMXN de 412 millones.
Para mi esto es muy importante, la percepción del mercado es que la potencia de alza es menor para mediano plazo, seguiremos muy de cerca esta información en acompañamiento del comportamiento del precio, con el conocimiento de que esto puede ser un arma de dos filos, si se presentara un ambiente de aversión al riesgo de manera importante la potencia para que el mercado vaya en contra del MXN es mayor al estar casi limpia la posición.
De pasar la posición neta abierta a positivo o largos contratos de MXN pensaríamos en el resumen de la baja con miras hacia 16.48/50.
DXY en 94.87 unidades.
WTI en 43.59 dpb.
TSY 10 años en 1.89%
VIX arranca en 14.45 unidades.
¡Buen día!