Los mercados entran a modo de aversión al riesgo al estar evaluando la información reciente, en este sentido recibimos un dato de ventas al detalle para el mes de abril que salió en línea con el esperado (0.3% / sin autos 0.3% vs. esperado de 0.5%) en sí el dato no es sorprendente pero al leer algunas notas le atribuyen el movimiento de los Treasuries y del USD a este dato que abre la idea de que la economía de EE.UU. continuará creciendo de forma robusta y eso forzará al FED a continuar con incrementos de tasa, sin embargo las probabilidades de aumentos de tasas para la reunión de diciembre, digamos la extra que no se contemplaba al iniciar el año, sigue rondando el nivel de 40% aumentando de 41% a 42%.
Vemos los Treasuries con un “Sell Off” subiendo el YTM por arriba del 3.0% en su tenor de 10 años llegando a un máximo de 3.0690% nivel superior al máximo del 2013 cuando se espera el inicio del “Tapering” por el FED y nivel no visto desde 2011. Con este movimiento vemos el despegar del USD de nuevo en todo el tablero.
El DXY venía en su movimiento correctivo sin llegar siquiera al 38.2% de Fibonacci, vemos que el precio no logró cerrar por debajo del mínimo previo poniendo pausa, y ahora vemos la salida al alza por arriba del máximo de ayer, de cerrar por arriba nos daría señales de movimiento de alza dentro de la estructura lateral que parece está formando con máximo en 93.42 y mínimo en 92.24. Vemos los indicadores con reducción de ímpetu alcista, el cierre será importante para ver el setup de los indicadores de apoyo. Los movimientos son bruscos dando señales de un mercado más delgado. De pasar el máximo previo podríamos buscar la siguiente resistencia en 94.32 unidades.
En el par USDMXN tenemos en la gráfica diaria el despertar del movimiento alcista, al día de ayer el cierre fue por arriba del máximo del día anterior pero el precio no logro cerrar por arriba del máximo del jueves 10 de mayo poniendo pausa en su movimiento en ese nivel de resistencia, hoy con el dato de ventas al detalle y el movimiento general del USD al alza, pasamos los niveles máximos pasando las resistencias de 19.69/70, 76 y logrando incluso superar la resistencia de 19.91 marcada con el máximo del día 26 de diciembre de 2017, de momento hemos visto venta en ese nivel respetando la resistencia pero veremos el cierre. Importante también será ver si el precio logra cerrar por arriba del 19.7030 máximo del día 9 de mayo donde vimos interés de venta, si el mercado cierra por arriba de este nivel nos estaría dando otra señal y sería alcista con miras al segundo objetivo que habíamos trazado de acuerdo a extensiones de Fibonacci donde descansa el 1.618% y que sería en zona de 20.33. Si bajamos de 19.70 fallamos en alza y ponemos pausa regresando a la estructura lateral temporal.
La falta de liquidez o profundidad se deja ver con los movimientos muy acelerados donde pensamos que las afectaciones es la espera del TLCAN y el proceso electoral en el que estamos metidos. En el sentido del TLCAN se tiene como fecha importante el 17 de mayo sin embargo el equipo mexicano ha comentado que ve difícil se pueda tener un acuerdo para esa fecha.
El indicador de momentum lo tenemos en modo de alza pero sin reflejar el ímpetu que el precio nos quiere mostrar, es decir no hay mucha fuerza en estos movimientos. El MACD sigue en modo alcista y la reducción del ímpetu no fue sificiente para lograr un cruce de movimiento bajista, así de esta forma seguimos puestos de alza hasta que veamos un cruce de movimiento de baja. El problema es que la profundidad es baja y la dispersión de precios se hace alta, por ende los movimientos son grandes de baja o de alza y las señales vienen después de haber recorrido mucho camino. El ATR lo tenemos en 2,636 pips desde un promedio anual de 1,900 pips usando un MA de 252 días.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos tuvimos ayer la salida al alza de la estructura lateral temporal con apertura de las Bandas de Bollinger llegando a la zona de resistencia en 19.62, posterior en sesión asiática vemos la salida al alza de la zona de resistencia hasta llegar a la siguiente zona de resistencia en 19.70 donde entrando la jornada de NY viéramos un impulso con mayor fuerza superando la resistencia de 19.70 y llevando el precio al siguiente nivel de resistencia en 19.93/94, donde de momento vemos algo de venta y posible señal de movimiento reversivo de baja o movimiento correctivo. En los indicadores de apoyo vemos un momentum en estado de sobrecompra por lo que podemos ver este movimiento correctivo, el MACD en sesgo y movimiento alcista pero ya también en zona de sobecompra, veremos si el precio nos dicta un movimiento correctivo donde ahora el soporte lo tendríamos en 19.73 y 19.70, si perforamos 19.70 que es el nivel de salida estaríamos poniendo pausa al movimiento alcista y por debajo de 19.62 abandonamos la idea cambiando la mirada a 19.57 y 19.52.
DXY en 93.13 unidades
WTI en 70.53 dpb
TSY 5Y en 2.90%
TSY 10Y en 3.06%
VIX en 14.38 unidades con 11.21% de alza.