El par USDMXN sigue atrapado en rango de operación ante la espera de más información donde seguramente vamos a estar paseando dentro de este rango hasta que se de el anuncio del FED en diciembre 16. El rango que se ha formado con niveles máximos y mínimos registrados en los últimos días, además de coincidir con las Bandas de Bollinger es de 16.43-84 con el MA20 días en 16.64/65 dividiendo el rango en dos donde nos deja ver los dos hemisferios, si el par USDMXN se ubica por debajo de este nivel el juego es en el hemisferio sur con soporte en 16.48 y 43 y resistencia en 16.63/65, si presenta un cierre por arriba de MA20 entonces jugaríamos en el hemisferio norte con resistencia en 16.70 y 84.
Como hemos comentado, cuando el mercado está a la espera de información y desarrolla una estructura lateral, los movimientos son aleatorios de acuerdo a la información que se agrega día a día sin ser una información de peso que saque al par del rango. Comentando esto, vemos que el día de ayer tuvimos un comportamiento bajista con un mal dato de ISM Manufacturero y hoy con un buen dato de ADP del mes de noviembre que resultó en 217 mil plazas vs. 183 mil esperadas (ADP Says Companies in U.S. Added 217,000 Workers in November) tenemos un comportamiento alcista.
Podemos agregar que la volatilidad ha disminuido, usando el ATR de 14 días tenemos un movimiento promedio de 1,478 pips regresando a niveles previos a Agosto. Las Bandas de Bollinger se han cerrado con el indicador de ancho de banda en 2.28 actualmente donde el registro más bajo del año ha sido de 1.95 a inicios del mes de noviembre, estas medidas de dispersión son medidas de volatilidad histórica.
En cuanto a la la volatilidad implícita de las opciones, vemos que la volatilidad a un mes ha bajado a 10.22% desde 14.0% en meses previos y el “Risk Reversal” de 25 Deltas a un mes ha bajado también a 1.34 unidades llegando a niveles donde ha rebotado en varias ocasiones desde el 2009.
De forma intradía tenemos primero en sesión “overnight” una formación de rango de 16.50-54 y posterior un rompimiento de alza con el dato de ADP con un indicador de momentum llegando a niveles de sobrecompra y un MACD marcando movimiento alcista pero sigue debajo de la línea de 0, por lo que de momento este movimiento alcista pudiera frenar y consolidar entre 16.58 y la zona de ruptura en 16.54. Si llegáramos a tener cruce de la línea de 0 en MACD podríamos confirmar mayores alzas arribad e la resistencia de 16.58 donde seguramente alcanzaríamos la resistencia en la zona de 16.63/65. Si perdemos ímpetu y bajamos de 16.54 buscaríamos el 16.50.
DXY en 100.31 acercándose al máximo de 100.39 y nivel máximo desde el 2003.
WTI con baja de 1.51% a 41.01 dpb.
TSY 10 años en 2.187% con ligera alza después del ADP.
VIX subiendo 1.70% a 14.92 unidades.