Los mercados se encuentran asimilando la información recibida el día de ayer con la decisión del FED de recortar 25 pb la tasa de referencia, este recorte ya se tenía descontado por el mercado, lo que cambió fue que se tenían unas expectativas de que el FED fuera un tanto «Dovish» y fue un recorte de tasa con tintes «Hawkish» es decir no se tiene cierto que el FED seguirá recortando las tasas hacia adelante, dependiendo de datos al decir que la economía sigue presentando buen desempeño y que este recorte es precautorio dadas algunas señales de debilitamiento.
Esto movió a los mercados en la dirección opuesta pegando a los mercados accionarios que venían subiendo en las últimas jornadas pensando que sería el inicio de un ciclo de recortes, dándole peso a las inversiones de riesgo y que las bajas de tasas pudieran sopesar los golpes en los rendimientos de las empresas que se han presentado, en el caso de los Treasuries los tenores cercanos como el 1 y 3 meses que venían subiendo de precio y bajando su YTM regresaron a los niveles previos arriba de 2% mientras que los tenores más largos bajaron su YTM subiendo su precio, es decir la expectativa de recortes agresivos en el corto plazo se disminuyeron pasando el peso a un plazo más largo, esto voltea de nuevo la curva y cuando ya parecía que la curva empezaría a ponerse FLAT o bien empezar a pasar a Normal regresamos a una curva invertida, de esta forma el USD gana terreno frente al resto de los pares pasando máximos en el DXY.
En reacción inmediata el USD se movió al alza frente al resto de los pares de divisas con sensibilidad mayor en los pares emergentes como es el USDMXN, USDZAR, USDTRY y USDBRL. Ya hoy vemos algo de respiro al haber entrado en sobrecompra donde seguramente las monedas con altas tasas de interés regresaran a jugar laterales y las monedas con expectativa de bajas en tasas de interés perderán terreno frente al USD, como puede ser el EUR, GBP, CHF y JPY .
El DXY lo vemos que el día de ayer subió en respuesta a las palabras de Jerome Powell pasando la zona de máximos previos de 98.38 cerrando por arriba de ese precio lo que pone en peligro a que el DXY siga subiendo, ese nivel será el de soporte y de mantenerse por arriba de ese nivel la señal será de alza. Hoy vemos que sale interés de venta y pudiera ser un respiro donde el 98.68 máximo de ayer es el condicional para seguir de alza o ver el respiro, de cerrar por debajo ponemos pausa al alza y buscaríamos un retroceso donde posterior trazaríamos Fibonacci para ver hasta donde podemos retroceder. Momentum y MACD en alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sale del estado de compresión de fuerza con alza superando máximos previos pero frenando en la zona de resistencia de 19.20, hoy el precio sigue al alza pasando la zona de resistencia de 19.20 y alcanzando la siguiente resistencia en 19.2730, de cerrar arriba de 19.1920 tendríamos señal de continuación de alcista, de lo contrario tendríamos pausa y pudiéramos regresar de nuevo a operar dentro de las BB donde tenemos la zona media en 19.05 que debiera actuar como soporte. No debemos de olvidar que las tasas en México siguen siendo muy altas y aunque no se sabe si el FED seguirá recortando tasas, los diferenciales de tasa actuales siguen siendo amplios que apoyan a un MXN a la estabilidad. El indicador de momentum lo tenemos en alza, veremos el cierre a ver si se confirma. El MACD como que quiere marcar movimiento de alza pero sigue estando debajo de la línea de 0, por lo que no pensamos de momento en una tendencia de alza. El estocástico camina de alza con espacio todavía para llegar a un estado de sobrecompra.
En gráfica de 60 minutos vemos muy claro que el precio inició el día de ayer con rompimiento de baja de la estructura lateral temporal en un ambiente de depreciación del USD con la expectativa del FED para posterior con el anuncio de decisión cambiar el pensar de los participantes haciendo un «Short Squeeze» pasando de regreso la parte alta y resistencia en 19.09 detonando activación de stops losses y llevando al precio a lograr máximos inmediatos de 19.20 donde tenemos una resistencia. Posterior el precio siguió su caminata alcista aunque ya más ordenado logrando hoy en la mañana un máximo de 19.28 donde tenemos una resistencia. Ahora vemos un estado de sobrecompra en el MACD y un momentum que no acompaña al precio marcando posible divergencia bajista, de esta forma trazamos una línea de tendencia de alza que usaremos como seguro y detonador de una baja, de pasar esta línea a la baja podríamos caminar al 50% de Fibonacci por haber tenido un movimiento tan rápido, es más probable que los retrocesos sean también amplios. En caso de pasar la zona de soporte de 19.09 y bajar del 61.8% de retroceso de Fibonacci abandonamos el alza y regresamos a la estructura lateral temporal de 19.02/19.09, aunque para eso necesitamos ver el MACD pisando la línea de 0.
DXY en 98.52 unidades
WTI en 56.57 dpb
TSY 5Y en 1.80%
TSY 10Y en 2.00%
VIX en 14.80 unidades