Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Con este sentimiento de recesión o menor crecimiento en el futuro, y posiblemente un punto de inflexión en la inflación, la curva de tasas de EE.UU. se invierte por completo pero también bajan los plazos de 1 y 3 meses y el de 1 año. Esto es que las expectativas de ajustes de tasas no son tan fuertes hacia futuro.
En el mercado FOREX vemos calma en el DXY y algo de continuación en el movimiento de baja como retroceso, eso apoya a las monedas emergentes a moverse al lado de la apreciación.
El DXY descansa sobre una línea de tendencia de alza y juega debajo del MA20 días lo que nos alerta a moverse de baja hacia la banda inferior en zona de 105.20-105.80. MACD y Momentum siguen marcando movimiento de baja. El MACD está en su proceso de «unwinding» de fuerza alcista, es un proceso de retroceso en la tendencia mayor alcista.
CMDY / DXY (Correlación inversa)
Los commodities empiezan un proceso de retroceso de alza después de las bajas tan fuertes en meses pasados. Los commodities y el USD mantienen una correlación inversa en muchos momentos, hoy es el caso con un 87%. Al subir los commodities, las monedas emergentes tienden a apreciarse también.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio aunque despacio, continúa con su proceso de baja hacia la zona de soporte y mínimos de 20.30/32, de registrar cierre por debajo de ese precio tenemos el 20.28, y se abre la posibilidad de buscar 20.23 y 20.16. El MACD sigue en su proceso de «Unwinding» de fuerza alcista. El Momentum lo tenemos en negativo. Importante saber que estamos en verano en época de vacaciones y la liquidez se reduce, por tanto la velocidad de movimientos es menor. Si no logramos bajar de 20.30 ponemos pausa al proceso de baja y cuidamos la zona de 20.41/45, por arriba de 20.58 salimos en el otro sentido y dejamos este movimiento de baja.
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio desarrollo un proceso de retroceso de alza hasta zona de 20.68 o 50% de retroceso de Fibonacci, ahora lo concluye regresando a la base, perforando la línea de tendencia de alza abriendo la puerta para buscar mayores bajas, ahora es importante lograr la perforación de 20.28/31 para poder acelerar el movimiento. El MACD se mantiene debajo de la línea de 0, pero sin mostrar ímpetu o dirección de movimiento. Momentum apenas señala algo de movimiento de baja, pero el ímpetu no es importante. De pasar la base o zona de 20.28/31 con aceleración de ímpetu, el objetivo sería 19.98/20.06 trazando extensiones de Fibonacci.
En 60 minutos vemos que el precio se mueve de baja pero sin detonar con ímpetu, el precio pelea la zona de 20.28/31. El MACD está en sesgo de baja pero sin ímpetu, el Momentum marca algo de baja. Todavía estamos en la pelea de rango intradía de 20.30/20.43. Todo parece indicar que buscaremos 20.28/31 y de perforar despertamos ímpetu. La combinación de MACD en los 3 cuadros de tiempo apoyan la idea.
El WTI ha hecho una perforación de la línea de tendencia de baja, marcando el inicio a un proceso de retroceso de alza, esto ayudará a que el índice de commodities suba y que las monedas emergentes que se consideran commodity currencies se aprecien y de hacerlo, se llevan en tandem al MXN.
DXY en 106.49 unidades
WTI en 98.00 dpb
TSY 5Y en 2.70%
TSY 10Y en 2.663%
VIX en 22.57 unidades