Curva de Tasas de EE.UU.
Los mercados se mueven en modo de cautela al estar esperando los resultados de la colocación de bonos del Tesoro entre los que destacan los plazos de 10 y 30 años, además del dato de CPI y el Beige Book del FED. Los índices accionarios se mueven de baja después de haber registrado máximos históricos en el S&P al cierre de la semana pasada. La curva de tasas de los Treasuries muestra cautela y equilibrio temporal en los plazos largos, sin embargo las cifras de inflación y la demanda de Treasuries en la colocación que viene pueden afectar el comportamiento de la curva, de momento en cautela.
En el mercado FOREX vemos vemos que la mayoría de los pares emergentes han seguido el comportamiento del DXY, el cual viene haciendo una pausa en un proceso de retroceso de alza, donde de momento entra a jugar en una estructura lateral temporal, lo que puede hacer que los pares emergentes entren en ese juego aunque con mayor volatilidad que el DXY. La correlación del USDMXN y del DXY en los últimos 5 días es de 94%.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que en días pasados el precio hizo perforación de baja de la línea de tendencia de alza que venía jugando, poniendo final a esa tendencia. Las señales son varias, tenemos cruce de medias de corto plazo que nos dicen que de momento el alza ha terminado, el MACD ha pasado al lado negativo, marcando sesgo de baja. Ahora el precio juega en un proceso de consolidación entre 20.06 y 20.22 donde tenemos el MA100 días. De la zona de 20.22 a 19.88 tenemos una zona de congestión de precios, lo que puede ser de nuevo zona de equilibrio y movimientos complejos dentro de esos precios. De momento debemos de fijarnos en este rango de 20.06-20.22, pero desde que MACD está del lado negativo es probable pasemos 20.06 a la baja, de hacerlo tenemos 20.04, 20.01, 19.96, 19.92 y 19.89 como siguientes soportes y dependiendo del ímpetu o fuerza que veamos iremos evaluando la posibilidad de visitar estos soportes. El MACD y Momentum nos deben de ir dando esa información.
USDMXN Semanal / CFTC MXN. Histograma positivo = USDMXN largo Histograma Negativo = USDMXN Corto
En CME vemos que la posición del MXN sigue siendo corta para la semana que cierra en martes 6 de abril, el neto abierto de la posición especulativa es de 13,142 contratos cortos MXN, es decir una posición equivalente larga USDMXN de 326.92 millones. Aunque la posición no es grande, siendo que el MXN es una moneda emergente que ofrece carry, la señal que recibimos es de no atracción y temor a movimientos de alza en el par USDMXN. Claro que el Carry se ha venido reduciendo para operaciones de plazo considerando que no es caro de acuerdo al riesgo país, esto puede hacer que el MXN no destaque entre otras monedas emergentes, aunque se aprecie en momentos por la correlación que se tiene con el DXY.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 04/06/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 136,870
COMMITMENTS
57,610 70,752 2,245 69,930 60,876 129,785 133,873 7,085 2,997
CHANGES FROM 03/30/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 373)
-479 -2,450 1,321 -1,165 2,055 -323 926 696 -553
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
42.1 51.7 1.6 51.1 44.5 94.8 97.8 5.2 2.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 143)
65 30 10 27 28 97 63
En gráfica de 240 minutos vemos algo importante que se contrapone de momento con la gráfica diaria, si estamos en la tendencia de baja pero vemos que el precio carece de fuerza de momento para seguir de baja, vemos una lectura de divergencia alcista desde que el precio ha venido bajando y el MACD no lo acompaña. El precio además ha cruzado la línea de tendencia de baja, entonces es probable que entremos en una pausa y consolidación entre la zona ates mencionada de 20.06 y 20.22. De ver que MACD cruza al lado positivo detonaríamos la divergencia alcista.
En gráfica de 60 minutos no tenemos mucha claridad, sí vemos que el precio se había cansando en su proceso de baja cruzando la línea de tendencia de baja de color azul, pero el movimiento de alza ha sido limitado formando una estructura lateral temporal de 20.12 a 20.22 y ahora el MACD marca de nuevo movimiento y sesgo de baja donde vimos rompimiento de esa estructura lateral abriendo camino a bajas donde tenemos soportes en la zona de 20.04/06.
DXY en 92.09 unidades
WTI en 59.96 dpb
TSY 5Y en 0.88%
TSY 10Y en 1.67%
VIX en 17.55 unidades
La semana está llena de información importante.