Curva de Tasas EE.UU.
Los mercados se mueven mixtos ante las palabras de Janet Yellen de que con el paquete de estímulos fiscales propuesto EE.UU. podría alcanzar pleno empleo para el 2022, adicional algunas mejoras en datos que muestran menores contagios de COVID en algunas economías hacen que esta mezcla despierte la idea el un «Reflation», de tal forma que los índices accionarios se mueven del alza mientras que los precios de los Treasuries bajan y el YTM sube viendo el 10 años cercano a 1.2% y el 30 años tocando la marca de 2.0%, esto estuvo moviendo al USD al lado de la apreciación por algunos momentos del domingo y lunes pero con complicaciones de mantenerse en el lado positivo.
Así los pares emergentes se mantienen laterales con algunos altibajos pero en su gran mayoría empujando a la baja a zonas de soporte.
El DXY muestra en la gráfica diaria una pausa al proceso correctivo de alza llegando a la zona de 50% de Fibonacci en 91.38. El viernes se registra un cierre por debajo del mínimo previo en 91.0850 lo que abre la puerta a movimientos de baja que pudieran llevar al DXY a la línea de soporte o línea de tendencia de alza en color rojo. La condicional para seguir bajando es el mínimo previo de 90.9840 unidades y posterior 90.80 unidades. El MACD a pesar de estar en sesgo y movimiento alcista nos muestra menor ímpetu de alza, al igual que el indicador de Momentum. Debemos de cuidar la línea roja de tendencia de alza, es la línea de seguridad.
En el par USDMXN en la gráfica diaria vemos que el precio juega dentro de un cuadro de consolidación
USDMXN Semanal
amplio de 20.06 a 20.60 y el cierre del viernes fue por debajo del mínimo previo de 20.1810 invalidando de momento movimiento de alza, pero el precio no pudo ponerse por debajo del mínimo de 20.0750 del día miércoles 3 de febrero marcando de momento la zona de soporte. El MACD a pesar de estar en sesgo de alza y movimiento de alza muestra una reducción importante en el ímpetu, al igual que el indicador de Momentum. Seguimos jugando por arriba de las medias móviles de 20 y 50 días y que al momento mantienen un setup alcista.
De hecho en la gráfica semanal podemos ver varias señales importantes, una de ellas es que el MACD marca cruce de movimiento de alza, es decir ya hemos empezado un proceso de retroceso y dado el comportamiento del precio que se mueve más pegado a la media de 20 observaciones, empieza a hacer que las Bandas de Bollinger cierren algo, sugiriendo que parte de este proceso de retroceso será para desarrollar una estructura lateral temporal, es decir desarrollaremos un rango que podemos pensar que la parte baja estará en 19.55, mientras que la parte alta apenas estamos en el proceso de conocerla. El Estocástico marca salida alcista.
En CME vemos un ligero despertar del interés por MXN registrar un neto abierto de 2,868 contratos largos a la semana que cierra en martes 2 de febrero. Esta posición es muy pequeña equivalente a una posición corta USDMXN de 71 millones. Todavía muestra poco interés por el MXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/02/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 150,781
COMMITMENTS
53,406 50,538 1,593 88,498 95,659 143,497 147,790 7,284 2,991
CHANGES FROM 01/26/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 128)
-4,895 -8,713 761 4,524 7,971 390 19 -262 109
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
35.4 33.5 1.1 58.7 63.4 95.2 98.0 4.8 2.0
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150)
66 34 10 28 27 101 65En gráfica de 240 minutos vemos que el precio hace una pausa en la zona de soporte de 20.06 y 50% de retroceso de Fibonacci de todo el brazo alcista de 19.53 a 20.60. Esta zona de soporte es la que definimos como la parte baja del cuadro de consolidación al ser una zona concurrida pero no perforada. Ahora vemos un rebote pero sin mucha potencia desde que el MACD se encuentra por debajo de la línea de 0 y marcando movimiento de baja pero con reducción de ímpetu. Es posible nos quedemos jugando entre 20.06 y 20.24 pero cuidando la parte inferior ya que una salida de baja detonaría stops y nos llevaría al menos a 61.8% de Fib en 19.94
En cuadro de tiempo de 60 minutos tenemos más detalle y aquí es donde podemos determinar el comportamiento intradía. Vimos primero durante la sesión asiática una consolidación entre 20.06 y 20.15 saliendo en sesión europea al alza llegando al 38.2% de retroceso de Fibonacci de este movimiento de baja de 20.50 a 20.06. Con ese nivel podemos trazar una línea de tendencia de baja que nos ayudará a ver cuando el precio sale de este proceso. El MACD se encuentra en proceso de movimiento de alza dentro de un sesgo de baja sugiriendo de momento bajas limitadas y proceso correctivo peor con alzas limitadas o de desarrollo de estructura lateral temporal, que bien puede ser de 20.06 a 20.24. Si vemos que el precio cruza la zona de 20.24/26 aceleramos el alza y que seguramente el MACD estaría cruzando al lado positivo, por la parte de abaj, si vemos que el MACD termina el «unwinding» y hace cruce de movimiento bajista estando por debajo de la línea d e0, el precio tenderá a hacer ataques a la zona de soporte de 20.06.
DXY en 90.98 unidades
WTI en 57.75 dpb
TSY 5Y en 0.47%
TSY 10Y en 1.17%
VIX en 21.60 unidades
En la semana tenemos información importante en EE.UU. con el CPI el miércoles y que será un dato al que le estaremos poniendo atención.