Los mercados se mueven mixtos con pocas referencias para el día de hoy, en la semana tenemos datos importantes, entre los que salen para varios países los datos de inflación, mañana se dará a conocer el CPI de EE.UU. que es importante para ver si tenemos pistas de que en efecto la inflación tendrá un comportamiento de presión temporal.
El miércoles y jueves Jerome Powell dará su testimonio semi-anual sobre política monetaria al Congreso y al Senado respectivamente. Por otro lado, el martes y miércoles se darán a conocer los reportes trimestrales de los bancos y algunas otras empresas importantes dando el «Kick off» de los temporada de reportes.
Estamos a la espera de toda esta información para ver si seguiremos en la senda de la recuperación y si la inflación no será un problema que tenga que ser abatido en el corto plazo por el FED.
En el mercado FOREX vemos comportamientos mixtos perdiendo correlación. El DXY se mueve ligeramente de alzas en USDZAR y USDMXN aunque en este último es limitada o muy similar al DXY mientras que el USDZAR presenta impulso mayor. El resto de los pares emergentes presentan movimientos de lateral a bajas.
El DXY aunque se mueve de alza hoy de forma marginal, tiene posibilidades de moverse de baja como retroceso al ver haber cruzado de baja la línea de tendencia de alza en color rojo. El ímpetu de alza se ha terminado de momento con cruce de movimiento de baja en el MACD.
De pasar a la baja el mínimo previo en 92.09 aumentamos las probabilidades de seguir en baja a la zona de 91.40 unidades. Tenemos un soporte en en el camino en zona de 92.00.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se sigue moviendo sin definición dentro de las Bandas de Bollinger muy pegado al MA20 días. De momento seguimos jugando en la mitad inferior. El MACD y Momentum se encuentran en neutral, mientras que el estocástico que es más usado en situaciones de rango descansa en la zona de sobreventa pero sin dar una lectura clara de salida alcista.
Lo que podemos definir es que seguimos en este juego de rango con bajas limitadas de momento, considerando una zona de mínimos previos en 19.74/71 como soporte. El máximo previo lo tenemos en 20.0385 que es necesario pasar con cierre para pensar en movimientos de alza y pasar el MA20 días en 20.0570 para confirmar un juego en la mitad inferior.
USDMXN Semanal. CFTC. Histograma positivo = USDMXN largo Histograma negativo = USDMXN corto
En CME tenemos para la semana que cierre el martes 6 de julio una posición neta abierta de 22,333 contratos cortos, esto es equivalente a una posición larga USDMXN de 561 millones. La posición corta MXN se incrementó a pesar de haber tenido el jueves 24 de junio un aumento de 25 pb en la tasa de interés en México.
El atractivo por posiciones de plazo en el MXN son nulas. El movimiento del par USDMXN se está dando más por operaciones Spot que en busca de carry. La tasa real de corto plazo sigue siendo negativa evitando que las operaciones en busca de Carry sean atractivas, por lo tanto es muy factible que sigamos el comportamiento del DXY o bien, de darse expectativas de mayores incrementos de tasa, que el Spot se mantenga defensivo entre 19.70-20.00
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio camina en una tendencia de alza pero con poca verticalidad. Esta tendencia pudiera ser más duradera en tiempo hasta tener mayor información que cambie las expectativas o acelere el alza. El MACD se encuentra con movimiento de baja pero en sesgo positivo, acercándose a neutral lo que puede hacer que se genere un rango entre 19.84 y 20.06.
Si el precio perfora de baja la línea de tendencia de alza, y el MACD cruza al lado negativo, entonces podríamos tener un impulso bajista hacia 19.81, 19.78, 19.74/75 y 19.70. De momento ver alzas sostenidas es complejo por el ímpetu que presentamos y el movimiento del DXY. En caso de retomar el ímpetu de alza tenemos resistencia en 20.00 y 20.06/08.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio llegó a la línea de tendencia de alza en color rojo el pasado viernes terminando con el movimiento de baja para retomar ímpetu alcista con el MACD haciendo un «Unwinding» y el precio perforando la línea de tendencia de baja en color azul.
El precio hizo un retroceso hasta la zona de 50% de Fibonacci y zona de 20.00/02. Ahora vemos que el precio no pudo mantener el ímpetu, y el MACD ha llegado a la línea de 0 cambiando a un estatus neutral de momento. En este cuadro de tiempo también podemos empezar un proceso lateral jugando entre 19.84 y 20.01 dentro de las líneas de tendencia azul y rojo, que seguramente iremos perdiendo fuerza y haciendo una dispersión de precios menor.
Nuestros límites están en esas dos líneas de tendencia. En caso de romper la zona de 19.85/83 a la baja podemos iniciar un impulso hacia la zona de 19.74. Estamos esperando información y además es temporada de vacaciones de verano, por lo que esperaríamos poca profundidad por lo que debemos ser pacientes y cautelosos. Los movimientos aleatorios pueden estar presentes por esa falta de profundidad.
DXY en 92.28 unidades
WTI en 74.14 dpb
TSY 5Y en 0.80%
TSY 10Y en 1.37%
VIX en 16.38 unidades