Cuando se invierte siguiendo la estrategia de algún manager o asesor en inversiones, es muy importante evaluar la performance que se obtiene. Esto, evidentemente es variable, debido a que depende del tipo de estrategia, ya sea esta de renta fija, variable o alguna otra alternativa mixta.
Considerando esto, sugiero algunas claves genéricas que es necesario tener en cuenta al momento de realizar una evaluación:
1. Performance versus algún benchmark: Para comparar en forma objetiva si la rentabilidad es buena o mala, más allá si es positiva o negativa se debe establecer previamente algún benchmark, de modo de ver si la estrategia está realmente agregando valor o no.
Por ejemplo, si se invierte en una estrategia de acciones brasileras, lo importante al final del día para evaluar la estrategia es si ésta le saca ventaja al Bovespa. Muchas veces, los clientes comentan “me fue muy bien, renté un 15%”, siendo que tal vez ese resultado resulta magro en comparación al índice que pudo haber rentado 25%.
2. “Rayado de cancha” (tener claras las reglas del juego): Es fundamental tener claro que se está jugando en la cancha que corresponde. Es decir, que si se está operando en una estrategia de renta variable de Brasil, se invierte en esa clase activos.
Muchas veces, ésto no sucede y nos encontramos con sorpresas bastantes negativas. Por eso es de suma importancia tener claro las reglas del juego y verificar que se cumplan a todo evento.
3. Tiempo: Muchas veces he visto a clientes comenzar a sacar conclusiones a las semanas o meses de comenzada la estrategia.
Ésto a mi juicio no corresponde, ya que para realmente poder realizar una evaluación certera se debe dejar pasar a los menos 6 meses y a mi juicio personal 1 año. Hay que tener en cuenta que los verdaderos buenos managers o asesores de inversiones deben, más que tener un súper hit, es ser consistentes en el tiempo.
En resumen, no tan solo es importante escoger tu asesor o manager de inversiones, sino que también hacer el trabajo de analizarlos en su justa medida.