El jueves, Scotiabank ajustó su postura sobre American Electric Power (NASDAQ:AEP), rebajando la calificación de la acción de "Sector Outperform" a "Sector Perform" y reduciendo el precio objetivo a 102 USD desde 105 USD. El gigante de los servicios públicos, valorado actualmente en 49.800 millones de dólares, cotiza a un PER de 18,7 veces. Según el análisis de InvestingPro, el valor parece cotizar por encima de su valor razonable.
La revisión se produce tras un análisis estratégico de la firma, en el que se reconocen los beneficios de posicionamiento a largo plazo de la dirección actual de la empresa bajo el nuevo consejero delegado Bill Fehrman, pero también se reconocen los posibles retos a corto plazo que podrían frenar el entusiasmo de los inversores.
El analista del banco señaló que los esfuerzos de American Electric Power por mejorar su balance y sus relaciones regulatorias siguen su curso. A pesar de las suposiciones anteriores de que la reparación del balance estaba casi completa con un ratio de fondos de operaciones (FFO) a deuda del 14,7%, la dirección está buscando un mayor margen de seguridad por encima del umbral de rebaja del 13%. Los datos de InvestingPro revelan métricas preocupantes, como un ratio corriente de 0,57 y unas obligaciones a corto plazo superiores a los activos líquidos. Este enfoque conservador se considera una posible limitación del crecimiento de los beneficios y la cotización a corto plazo.
Además, American Electric Power se enfrenta a un apretado calendario regulatorio, con continuos retos en ese ámbito. Aunque la empresa ha hecho grandes progresos, se espera que estos factores repercutan en la confianza de los inversores. El analista también mencionó que, a pesar de la ventaja actual de AEP en el mercado de los centros de datos, los menores beneficios de Generación y Marketing (G&M) están compensando el rápido crecimiento de los servicios públicos, lo que ha llevado a ajustar a la baja las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de consenso con las últimas orientaciones.
El precio objetivo revisado de 102 USD de Scotiabank refleja un descuento del 5% con respecto al múltiplo ancla del sector de 16 veces, frente a la prima anterior del 5%. Este ajuste se basa en la estimación de BPA para 2027, que se ha adelantado desde 2026, en línea con una actualización de todo el sector.
El nuevo objetivo sugiere una revalorización del 11%, pero la firma ha decidido adoptar un enfoque más prudente, citando demasiado riesgo a corto plazo a pesar del descuento del 6% en la relación precio/beneficios (PER) de la acción. A pesar de estos retos, InvestingPro destaca la impresionante racha de 54 años de AEP de mantener los pagos de dividendos, con 15 años consecutivos de aumentos de dividendos. Descubra más información y 8 ProTips adicionales con una suscripción a InvestingPro, incluido un análisis exhaustivo en el Informe de Investigación Pro.
En otras noticias recientes, American Electric Power (AEP) registró unos sólidos beneficios operativos en el tercer trimestre de 1,85 dólares por acción, lo que supone 985 millones de dólares. La empresa también ajustó sus previsiones de beneficios para todo el año 2024 a una horquilla de entre 5,58 y 5,68 dólares por acción e introdujo una horquilla de previsiones de beneficios operativos para 2025 de entre 5,75 y 5,95 dólares por acción. La tasa de crecimiento de los beneficios a largo plazo de AEP se prevé entre el 6% y el 8%, respaldada por un plan de capital de 54.000 millones de dólares para 2025-2029.
JPMorgan rebajó recientemente las acciones de AEP de Sobreponderar a Neutral, ajustando el precio objetivo a 102 $ desde los 109 $ anteriores, citando retos en la mejora regulatoria y el crecimiento. Por su parte, BMO Capital elevó inicialmente el precio objetivo de AEP a 108,00 USD desde 104,00 USD, manteniendo una calificación de "Outperform". Sin embargo, tras las previsiones de AEP para 2025, más débiles de lo esperado, BMO Capital revisó el precio objetivo a la baja hasta 104,00 dólares, manteniendo la calificación de "Outperform".
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