El viernes, Needham inició la cobertura de las acciones de Skechers USA (NYSE:SKX) con una calificación de "Hold", citando los desafíos a corto plazo que podrían obstaculizar el rendimiento de las acciones de la compañía. La firma señaló que Skechers está lidiando con varios problemas en toda la industria, incluyendo un mercado difícil en China, comps minoristas negativos en América del Norte, y la moderación de los márgenes brutos de los altos niveles anteriores.
Según la empresa, es probable que estos factores afecten al rendimiento de las acciones de Skechers en los próximos trimestres. A pesar de estos retos, la firma reconoció los puntos fuertes de la empresa de calzado, que incluyen innovación, comodidad y precios competitivos. Se espera que estos atributos ayuden a Skechers a ganar cuota de mercado en todo el mundo con el tiempo.
El análisis de la firma sugiere que, aunque Skechers sigue siendo un negocio sólido, las condiciones actuales del mercado podrían dificultar el avance de las acciones de la empresa a corto plazo. Esta opinión refleja las dificultades generales a las que se enfrenta el sector minorista, especialmente en mercados como China, donde el gasto de los consumidores ha sido impredecible.
Las perspectivas de Needham para Skechers están matizadas con cautela, ya que prevén que los actuales vientos en contra se desarrollen durante los próximos trimestres. Esta previsión se basa en la dinámica actual del mercado y en la evaluación de la empresa de las tendencias del sector.
A pesar de los retos a corto plazo, Needham expresó su confianza en las perspectivas a largo plazo de Skechers. La empresa concluye que los puntos fuertes de Skechers podrían llevarle a ganar cuota de mercado en todo el mundo. Sin embargo, sugieren que los inversores podrían encontrar una oportunidad más favorable para invertir en las acciones de la empresa más adelante.
En otras noticias recientes, Skechers USA Inc . ha informado de un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024, con unas ventas récord que alcanzaron los 2.350 millones de dólares, un 16% más que el año anterior. Los beneficios por acción diluida también experimentaron un aumento significativo del 35%, hasta 1,26 dólares.
El crecimiento de la empresa se vio impulsado principalmente por un aumento del 21% en las operaciones al por mayor y del 9,6% en las ventas directas al consumidor. A pesar de enfrentarse a retos regionales, especialmente en China, Skechers experimentó un crecimiento sustancial en los mercados internacionales, que ahora representan el 61% de los ingresos totales.
La compañía ha proyectado para 2024 unas ventas de entre 8.925 y 8.975 millones de dólares. Se espera que los beneficios por acción diluida para 2024 se sitúen entre 4,20 y 4,25 dólares. La ambición de Skechers es alcanzar los 10.000 millones de dólares en ventas en 2026. Sin embargo, la empresa experimentó un descenso de las ventas del 5,7% en China debido a los retos macroeconómicos y una ligera disminución del margen bruto hasta el 52,1%.
Los resultados de la empresa en las regiones EMEA e India fueron buenos, con un aumento de las ventas del 30% y el 24%, respectivamente. A pesar de los retos, la empresa diversificó con éxito los riesgos geográficos y experimentó un fuerte crecimiento en nuevas categorías de productos. Skechers terminó el trimestre con una sólida posición de liquidez, con 1.600 millones de dólares en efectivo y 2.420 millones de dólares de liquidez total.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de Needham sobre Skechers USA (NYSE:SKX). A pesar de los retos a corto plazo destacados por Needham, las finanzas de Skechers muestran algunos indicadores positivos. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 10,1% en los últimos doce meses y un fuerte crecimiento trimestral del 15,94% en el tercer trimestre de 2024 demuestran su capacidad para aumentar las ventas incluso en condiciones de mercado difíciles.
El PER de Skechers de 14,82 sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, especialmente si se tiene en cuenta su PER de 0,76, que indica que la empresa cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto concuerda con uno de los consejos de InvestingPro, que podría contrarrestar la postura prudente de Needham.
Otro consejo de InvestingPro señala que Skechers opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que navega por los desafíos de toda la industria mencionados en el artículo. Además, los activos líquidos de la empresa que superan las obligaciones a corto plazo sugieren una sólida posición financiera, que puede ayudar a Skechers a capear los vientos en contra a corto plazo identificados por Needham.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Skechers, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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