El jueves, Baird elevó su precio objetivo para ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK) a 45,00 dólares, desde los 44,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre las acciones. ARAMARK, que actualmente cotiza a 40,76 dólares, ha obtenido una impresionante rentabilidad del 46,7% en lo que va de año y se encuentra cerca de su máximo de 52 semanas de 42,49 dólares.
Según el análisis de InvestingPro, el valor parece ligeramente infravalorado según el cálculo de su valor razonable. El ajuste se produce tras el anuncio de ARAMARK de una significativa expansión de los márgenes y un notable aumento de las nuevas ventas brutas.
ARAMARK, proveedor de servicios de restauración, instalaciones y uniformes, anunció una expansión del margen de 50 puntos básicos y un aumento interanual del 21% en nuevas ventas brutas, con un total de 1.440 millones de dólares para el año fiscal 2024.
La empresa logró un crecimiento de los ingresos del 8,19% en los últimos doce meses, aunque los datos de InvestingPro muestran que mantiene unos márgenes de beneficio bruto relativamente modestos, del 15,33%. Este rendimiento se destacó como uno de los años más fuertes de la empresa desde su oferta pública inicial.
A pesar de algunas preocupaciones sobre la pérdida de clientes, que se consideraron cuestiones puntuales más que una tendencia, las tasas de retención subyacentes de la empresa se mantuvieron estables. De cara al año fiscal 2025, Baird prevé que ARAMARK experimente un crecimiento superior a la media, estimado en torno al 6,5% orgánico, junto con una continua expansión del margen de aproximadamente 50 puntos básicos.
La firma también espera mejoras en el flujo de caja y en la calidad de los beneficios de ARAMARK, que probablemente contribuirán a un mayor rendimiento del capital invertido (ROIC) y potencialmente desencadenarán nuevas actividades de recompra de acciones.
El analista de Baird remarcó la necesidad de más debate y controversia para adoptar una postura más positiva sobre la acción, pero señaló que la valoración sigue siendo atractiva sobre la base de los beneficios por acción (BPA) y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), aunque es ligeramente menos atractiva cuando se considera el flujo de caja libre (FCF).
En otras noticias recientes, ARAMARK Holdings ha comunicado avances significativos. Truist Securities ha mantenido la calificación de Comprar en ARAMARK, elevando su precio objetivo a 46,00 dólares, lo que refleja la confianza en el potencial de crecimiento de la valoración de la empresa. La decisión se produce tras los resultados financieros mixtos de ARAMARK en el cuarto trimestre fiscal y una previsión para el año fiscal 2025 que sugiere un crecimiento modesto.
En la reciente llamada de ganancias, ARAMARK informó de un crecimiento orgánico de los ingresos del 10% interanual, un aumento del 20% en los ingresos operativos ajustados y un aumento del 35% en el BPA ajustado sobre una base de moneda constante. Los ingresos totales del ejercicio ascendieron a 17.400 millones de dólares.
La empresa también anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares, señal de su sólida salud financiera. Para el ejercicio fiscal 2025, ARAMARK prevé un crecimiento orgánico de los ingresos del 7,5% al 9,5%, un crecimiento de los ingresos de explotación ajustados del 15% al 18% y un crecimiento del BPA ajustado del 23% al 28%.
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