El jueves, BMO Capital Markets mantuvo su postura optimista sobre las acciones de Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG), una empresa global de corretaje de seguros y servicios de gestión de riesgos, elevando su precio objetivo a 332 dólares desde los 325 dólares anteriores. La firma mantiene una calificación de "Outperform" sobre la acción.
El ajuste se produce a raíz de la adquisición de Assured Partners (AP) por parte de Gallagher, que BMO Capital considera un movimiento estratégico que proporciona las fusiones y adquisiciones a mayor escala necesarias para seguir invirtiendo su flujo de caja libre en oportunidades de alta rentabilidad.
El analista cree que existe un ligero potencial para que Gallagher supere su objetivo de sinergias de 160 millones de dólares, sobre todo por el lado de los ingresos. Con una capitalización bursátil de 62.250 millones de dólares y un fuerte crecimiento de los ingresos del 15,8% en los últimos doce meses, AJG ha demostrado su capacidad para ejecutar iniciativas estratégicas.
A la luz del acuerdo con AP, BMO Capital ha revisado sus estimaciones para el cuarto trimestre de 2024 y para todo el año 2025 y 2026 para Arthur J. Gallagher. Las proyecciones reflejan ahora un ajuste del -5% para el cuarto trimestre de 2024, un aumento del +5% para 2025 y del +8% para 2026.
Estas revisiones tienen en cuenta la financiación mediante emisiones de deuda y acciones en el cuarto trimestre de 2024, un cierre previsto de la transacción para mediados del primer trimestre de 2025 y unas sinergias de ingresos previstas de aproximadamente 70 millones de dólares, por encima de la previsión de la dirección de 60 millones de dólares.
Los suscriptores deInvestingPro pueden acceder a métricas detalladas de salud financiera, con AJG manteniendo una puntuación global de salud financiera de "BUENO" y mostrando una impresionante consistencia de dividendos con 40 años consecutivos de pagos.
El analista también destacó que su estimación de beneficios por acción (BPA) del primer año tras la operación para Arthur J. Gallagher contempla un incremento aproximado del 9%, y la previsión de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para 2026 es en torno a un 19% superior al consenso. Estas perspectivas optimistas sustentan el nuevo precio objetivo de 332 dólares para las acciones de la empresa.
El EBITDA actual de la empresa se sitúa en 3.380 millones de dólares, y los analistas prevén una rentabilidad continuada este año, según revela el exhaustivo análisis de InvestingPro disponible en el Informe Pro Research.
En otras noticias recientes, Arthur J. Gallagher & Co. ha completado una importante oferta de acciones ordinarias y está en proceso de realizar una oferta de pagarés multitramo. La empresa también ha anunciado la adquisición de varias empresas, entre ellas AssuredPartners, en una operación valorada en 13.450 millones de dólares, y Sheila J. Butler & Company, que refuerza sus capacidades de consultoría de prestaciones en Georgia. Estas adquisiciones forman parte de la estrategia más amplia de la empresa para ampliar su presencia en el mercado y su oferta de servicios.
Desde el punto de vista financiero, Arthur J. Gallagher registró un aumento del 13% de sus ingresos en los segmentos de corretaje y gestión de riesgos. Los analistas prevén un crecimiento orgánico en estos dos segmentos para el año 2025.
Meyer Shields, analista de Keefe, Bruyette & Woods, elevó el precio objetivo a 12 meses de Arthur J. Gallagher a 292 dólares, mientras que Truist Securities mantuvo su calificación de "Hold" con un precio objetivo de 275,00 dólares. BMO Capital Markets elevó su precio objetivo para las acciones de la empresa a 325,00 dólares, y Goldman Sachs cambió la calificación de la empresa de "Comprar" a "Neutral".
Estos últimos acontecimientos ponen de relieve la estrategia actual de Arthur J. Gallagher & Co. para mejorar su oferta de servicios y ampliar su presencia en el mercado. Sin embargo, la integración de AssuredPartners, dado su rápido crecimiento inorgánico y su gran tamaño, puede presentar un mayor riesgo de ejecución que las adquisiciones típicas de AJG. Las notas de los analistas de BMO Capital sugieren que los inversores podrían buscar un descuento debido a los riesgos percibidos asociados a la operación.
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