El jueves, BMO Capital Markets mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre las acciones de Kroger Co . (NYSE: NYSE:KR), pero aumentó el precio objetivo de la acción de 60,00 a 63,00 dólares. Este ajuste se produce tras el reciente anuncio de Kroger sobre la rescisión de su acuerdo de fusión con Albertsons Companies Inc. (ACI) y la presentación de sus planes de recompra de acciones.
La decisión de la firma de aumentar el precio objetivo se basa en el aumento previsto de los beneficios por acción (BPA) del programa de recompra acelerada de acciones (ASR) de Kroger, por valor de 5.000 millones de dólares. BMO Capital estima que el ASR podría traducirse en un aumento aproximado del 4% del BPA para el ejercicio fiscal 2026, lo que ha llevado a la firma a ajustar en consecuencia sus previsiones de beneficios futuros para Kroger.
En el anuncio, Kroger reveló su iniciativa de recompra de acciones después del cierre del mercado el 11 de diciembre de 2024. El plan de recompra sigue a la interrupción de la fusión propuesta con ACI, que fue un desarrollo corporativo significativo para la empresa.
BMO Capital sigue aplicando un ratio precio/beneficios (PER) de 13 veces para determinar el nuevo precio objetivo. El análisis de la firma sugiere que mientras Kroger navega eficazmente por el panorama competitivo y mantiene márgenes brutos estables (GM%), especialmente a medida que mejora los márgenes digitales, una mayor expansión de la valoración más allá del múltiplo de 13 veces podría depender de la capacidad de la empresa para captar una mayor cuota del mercado de comestibles.
En resumen, BMO Capital cree que para que la valoración de Kroger se expanda aún más, la empresa probablemente tendría que mostrar tendencias más fuertes en la ganancia de cuota de mercado de comestibles. Las perspectivas de la firma reflejan un cauto optimismo sobre el posicionamiento de Kroger en el sector y su capacidad para gestionar las presiones competitivas al tiempo que busca oportunidades de crecimiento y rentabilidad para los accionistas.
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