El martes, Berenberg reafirmó su calificación de Comprar en Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) con un precio objetivo de EUR91,10, tras el reciente movimiento estratégico de la aseguradora en Polonia. Talanx reveló su intención de adquirir íntegramente las unidades de seguros que posee conjuntamente en Polonia a su socio Meiji Yasuda Life para finales de 2025.
La operación implica la compra por parte de Talanx de una participación del 24,9% en Warta y del 50% menos una acción en TU Europa, lo que aumentará la participación de Talanx en cada una de ellas hasta el 100%. Berenberg prevé que esta operación tendrá tres efectos principales: un aumento previsto del 2% en el beneficio neto y el beneficio por acción (BPA) para el año 2027, un posible aumento de la liquidez en caso de que Meiji Yasuda Life opte por vender su participación restante de aproximadamente el 3,5% en Talanx, y un ligero riesgo, ya que el coeficiente de solvencia de Talanx podría disminuir en unos 5 puntos porcentuales tras la operación.
La entidad financiera considera que la valoración de la operación es atractiva, ya que equivale a un retorno de la inversión (ROI) del 10%. Además, Berenberg destaca que no existen riesgos de ejecución asociados a esta operación, puesto que Talanx ya tiene pleno control sobre las dos unidades polacas implicadas.
La adquisición forma parte de una estrategia más amplia de Talanx para consolidar sus operaciones y reforzar su posición de mercado en Polonia, un movimiento que, según Berenberg, beneficiará a los resultados financieros de la empresa a largo plazo.
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