El lunes, Bernstein reafirmó su calificación de "Market Perform" sobre Carnival Corporation (NYSE:CCL) con un precio objetivo estable de 26,00 dólares. La postura de la firma se produce a la luz del reciente cierre del año de Carnival y su orientación de futuro hasta 2025. Con una capitalización bursátil actual de 34.630 millones de dólares y cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 27,16 dólares, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está ligeramente sobrevalorada a los niveles actuales.
Según los datos de la industria de viajes, Carnival ya ha asegurado reservas para dos tercios de su capacidad de 2025, con ventanas de reserva norteamericanas y europeas que alcanzan longitudes sin precedentes.
Además, se espera que los rendimientos de la compañía aumenten un 4,2%, partiendo de un sólido crecimiento del 6,7% en 2024. Este impulso positivo se refleja en el impresionante crecimiento de los ingresos de Carnival del 15,88% en los últimos doce meses, según InvestingPro, que ofrece un análisis exhaustivo a través de sus Informes Pro Research que cubren más de 1.400 de los principales valores.
Los indicadores de resultados de Carnival sugieren una fuerte demanda de vacaciones en crucero por parte de los consumidores, sin signos de desaceleración en el sector de los viajes de ocio. El analista señaló que el sector de los cruceros sigue siendo atractivo y está en vías de captar una mayor cuota del mercado mundial de alojamiento. Esta trayectoria de crecimiento se apoya en tendencias demográficas favorables y en la mejora de los productos.
A pesar de las perspectivas positivas del sector y de los movimientos estratégicos de Carnival, como la expansión de su negocio de destinos y la incorporación de nuevos buques, el principal objetivo de la empresa sigue siendo mejorar el apalancamiento y el rendimiento del capital invertido (ROIC). Este enfoque se considera un factor limitante para seguir invirtiendo en la empresa. Los datos de InvestingPro revelan un ratio deuda-capital de 3,12 y un ROIC actual del 8%, lo que pone de relieve los retos de apalancamiento financiero de la empresa.
Bernstein contrasta las previsiones de Carnival con las de su competidora, Royal Caribbean Cruises Ltd. (no mencionada con ticker). (no mencionada con ticker), de la que se espera un crecimiento del 12% en EBITDA para 2025. Esto se compara con el crecimiento guiado de Carnival del 8%.
La diferencia de valoración entre las dos empresas es mínima, con múltiplos de valor de empresa a EBIT de sólo algo más de una vuelta de diferencia. A pesar de la fuerte demanda de Carnival y sus positivas previsiones, Bernstein sugiere una perspectiva más favorable para Royal Caribbean basada en su potencial de crecimiento.
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