El jueves, la institución financiera Bernstein mantuvo su postura positiva sobre Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 1.600,00 euros.
Las acciones de Adyen se valoran actualmente a un múltiplo de 41 veces el beneficio por acción (BPA) en 2025, lo que refleja una relación precio/beneficio (PEG) de 1,3 veces. Esto se considera favorable en comparación con sus homólogas, que tienen un ratio PEG medio de 2 veces.
El análisis de Bernstein sugiere que las perspectivas de crecimiento de Adyen son sólidas, con expectativas de crecimiento porcentual de los ingresos de unos 20 puntos porcentuales que pueden mantenerse en el tiempo. La firma anticipa que las recientes inversiones en ventas de Adyen pronto empezarán a reflejarse positivamente en los resultados financieros de la empresa. Además, el enfoque del coste total de propiedad (TCO) de Adyen está ganando adeptos entre los clientes, lo que podría contribuir a aumentar el volumen a medio plazo.
El analista también destacó que las victorias estratégicas de Adyen podrían impulsar el volumen de transacciones. Esto se ve como una extensión de la exitosa estrategia de Adyen de adquirir y luego ampliar el negocio con los clientes.
" Latam parece estar en medio de una transición y esos vientos en contra comenzarán a disminuir en algún momento. Además, las presiones competitivas parecen estar remitiendo", señalan los analistas de Bernstein.
En particular, el nuevo consejero delegado de PayPal ha hecho hincapié en el crecimiento rentable, lo que podría reducir la competencia de Adyen en determinados segmentos del mercado. A medida que el ritmo de contratación se ralentiza, Bernstein espera que Adyen experimente una expansión de los márgenes y un sólido crecimiento del EBITDA, proyectando una tasa de crecimiento del EBITDA ajustado de aproximadamente el 30-35% en 2025.
Por último, Bernstein restó importancia a las preocupaciones relativas a la pérdida de volúmenes de Cash App, considerándolas intrascendentes para las cifras de ingresos de Adyen.
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