El jueves, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Retail Opportunity Investments Corp (NASDAQ:ROIC), aumentando el precio objetivo a 17,50 $, desde el objetivo anterior de 17,00 $. La firma ha decidido mantener una calificación de "Market Perform" sobre la acción.
El ajuste se produce tras el anuncio de que Retail Opportunity Investments Corp ha llegado a un acuerdo definitivo con Blackstone Real Estate Partners X, que adquirirá ROIC por 17,50 dólares por acción en una operación totalmente en efectivo.
Esta operación implica una tasa de capitalización del 6,0% y supone una prima del 6% sobre el valor liquidativo (NAV) de consenso de 16,50 dólares, así como una prima del 3% sobre la estimación de NAV de BMO de 16,93 dólares, que asume una tasa de capitalización del 6,2%.
El analista de BMO Capital Markets señaló que la operación era anticipada, dado que ya se había hecho pública. La firma cree que probablemente se llevó a cabo un proceso competitivo para la venta de ROIC y, como resultado, no prevé ninguna oferta adicional que supere la oferta de Blackstone, sobre todo teniendo en cuenta el fuerte coste de capital de Blackstone.
La oferta de adquisición por parte de Blackstone Real Estate Partners X marca un desarrollo clave para Retail Opportunity Investments Corp, proporcionando a los accionistas una prima sobre su inversión. El acuerdo es indicativo del valor que ve en ROIC una de las principales firmas de inversión del sector inmobiliario.
El analista de BMO concluyó el comentario sobre la transacción afirmando: "Dado que la transacción era de dominio público, creemos que es probable que se haya llevado a cabo un proceso. Como tal, no esperamos una oferta superior, particularmente dado el fuerte coste de capital de BX". Esta afirmación subraya la opinión del analista de que es probable que la operación se lleve a cabo sin más ofertas competitivas.
En otras noticias recientes, Retail Opportunity Investments Corp, también conocida como ROIC, ha demostrado un notable aumento del 13,8% en nuevos arrendamientos en el mismo espacio durante el tercer trimestre, según su último informe de resultados.
La empresa también ha declarado unos ingresos netos GAAP de 32,1 millones de dólares y unos fondos procedentes de operaciones por un total de 33,2 millones de dólares. Los analistas han seguido de cerca estos acontecimientos, y KeyBanc Capital Markets ha ajustado su calificación para las acciones de ROIC de "Sobreponderar" a "Ponderar el sector" debido a los posibles riesgos de adquisición.
Por su parte, Raymond James rebajó la calificación de la empresa de Outperform a Market Perform alegando problemas de valoración, y BofA Securities inició la cobertura con una calificación de Underperform, fijando un precio objetivo de 14,00 dólares debido a unas perspectivas de crecimiento más bajas.
Estos últimos acontecimientos reflejan los esfuerzos de gestión estratégica de la empresa, que incluyen ventas y adquisiciones de propiedades, destinados a facilitar un crecimiento continuado. La empresa también tiene previsto renovar todos los contratos de arrendamiento de anclas que vencen en 2025, muchos de ellos a precios inferiores a los del mercado, y generar más de 2 millones de dólares en ingresos anuales adicionales.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden contexto a la adquisición de Retail Opportunity Investments Corp (NASDAQ:ROIC) por parte de Blackstone. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 2.340 millones de dólares, lo que coincide con el precio de adquisición. El PER de ROIC de 37,82 y su PER ajustado de 67,65 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 sugieren una valoración premium, que puede haber contribuido al interés de Blackstone.
Los consejos de InvestingPro destacan el buen comportamiento reciente de ROIC, con una importante rentabilidad del 40,92% en los últimos seis meses y del 47,5% en el último año. Esta trayectoria alcista se ve acentuada por el hecho de que la acción cotiza al 99,77% de su máximo de 52 semanas, lo que respalda la subida del precio objetivo de BMO Capital Markets.
La rentabilidad por dividendo de la empresa, del 3,46%, y su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 15 años consecutivos subrayan su atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Esta coherente política de dividendos puede haber sido una característica atractiva para Blackstone en su decisión de adquisición.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para ROIC, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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