El lunes, BofA Securities revisó su postura sobre las acciones de Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS), elevando la calificación del valor de Underperform a Neutral.
La firma también ha aumentado el precio objetivo de las acciones de la empresa a 45,00 euros, frente a los 35,00 euros anteriores. Este ajuste se produce porque el analista ha observado tendencias positivas en los principales indicadores de resultados de la empresa, como el volumen de tratamientos, la expansión de los márgenes y el apalancamiento.
El analista señaló que estas métricas parecen haber alcanzado un punto bajo y han comenzado a mostrar signos de mejora. De cara a 2025, las perspectivas de los analistas son más optimistas que un año antes, aunque las expectativas de venta siguen siendo relativamente modestas.
El margen EBIT previsto se sitúa ahora en el 10,8%, ligeramente por encima del consenso del 10,7% y dentro del rango guiado por la empresa del 10-14%. Los datos de InvestingPro revelan unos fundamentos sólidos, con un margen de beneficio bruto del 25,1% y tres analistas que han revisado recientemente al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
Según BofA Securities, las dos divisiones de Fresenius Medical Care, Care Coordination (CE) y Clinical Development (CD), están en vías de alcanzar sus objetivos, reforzadas por los continuos ahorros de costes logrados por la dirección. Esto ha llevado a aumentar las estimaciones de beneficio por acción (BPA) para los años 2024-2025 entre un 4 % y un 9 %.
A pesar de esta evolución positiva, el analista mantiene la cautela ante los retos estructurales del mercado de la diálisis y los posibles cambios en las políticas de reembolso.
La revisión del precio objetivo del analista refleja una mejora de los fundamentales, como demuestra la evolución de las acciones de Fresenius Medical Care en lo que va de año, que han subido un 11%, frente al descenso del 2,5% del índice MSCI Health Care Europe. El nuevo objetivo de precio corresponde a un precio del American Depositary Receipt (ADR) de 24 dólares, frente a los 18 dólares anteriores.
En resumen, BofA Securities ha elevado la calificación de Fresenius Medical Care a Neutral basándose en el progreso de la empresa, mayor de lo previsto, hacia sus objetivos para 2025 y en la aplicación de medidas de ahorro de costes. La firma mantiene una perspectiva prudente debido a los riesgos inherentes al mercado de la diálisis.
Entre los puntos fuertes destacados por InvestingPro se encuentran la trayectoria de 27 años de pagos de dividendos constantes de la empresa y las sólidas métricas de salud financiera. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de FMS, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research Report, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Fresenius Medical Care ha demostrado resistencia y crecimiento a pesar de importantes retos. La empresa comunicó un crecimiento orgánico de los ingresos del 2% y un aumento de los ingresos de explotación del 10% en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, elevando sus previsiones de ingresos de explotación para el año al 16%-18%.
La compañía también reveló planes para el lanzamiento en EE.UU. de su máquina 5008X con HDF a finales de 2025 y un enfoque en la optimización de la cadena de suministro. Fresenius confirmó sus perspectivas de crecimiento de ingresos para 2024 y programó un Capital Markets Day para el 17 de junio de 2025 en Londres, donde se detallarán las estrategias futuras. Estos últimos acontecimientos subrayan la determinación de la empresa para superar los retos y cumplir sus objetivos de crecimiento.
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