El martes, BofA Securities indicó una perspectiva positiva para las acciones de ServiceNow (NYSE:NOW) al elevar el precio objetivo de 1.075,00 dólares a 1.280,00 dólares, al tiempo que reiteraba una calificación de Comprar.
El ajuste se produce tras una serie de conversaciones con socios clave de ServiceNow, que revelaron un sólido rendimiento en las actividades de acuerdos para el cuarto trimestre, que cumplieron o superaron las expectativas, marcando una ligera mejora con respecto al tercer trimestre.
El informe destaca varias tendencias clave que contribuyen al impulso de ServiceNow. Entre ellas se incluye una fuerte actividad en las categorías principales de gestión de servicios de TI (ITSM) y gestión de operaciones de TI (ITOM), con la gestión de activos de TI (ITAM) ganando tracción entre los clientes existentes. Además, se ha producido un repunte en Gestión de Servicios al Cliente (CSM) y Flujo de Trabajo de RR.HH. a medida que la empresa cambia el enfoque de las partes interesadas internas a las externas.
El producto Now Assist de ServiceNow también está ganando terreno, yendo más allá de las pruebas de concepto para convertirse en un proyecto más tangible. La empresa se ha mostrado especialmente fuerte en los sectores de servicios financieros, sanidad, telecomunicaciones y federal, lo que compensa algunas de las debilidades observadas en el vertical minorista. Con menos del 20% de cuota de mercado en los mercados combinados de ITSM, ITOM, ITAM y CSM -valorados en más de 70.000 millones de dólares-, ServiceNow está preparada para seguir ganando cuota y aumentando ingresos, con tasas de crecimiento actuales de entre 20 y 30 puntos porcentuales.
Se espera que ServiceNow, la segunda empresa después de Microsoft en generar ingresos tangibles por IA, experimente un crecimiento significativo gracias al producto Now Assist. Esto está respaldado por los comentarios del canal sobre el atractivo retorno de la inversión de la desviación de casos en la oferta principal de ITSM. Esta visión optimista está respaldada por la base de ingresos recurrentes anuales (ARR) de más de 90 millones de dólares para Now Assist, como se mencionó durante la llamada de resultados del tercer trimestre.
El nuevo precio objetivo de 1.280 dólares se basa en 51 veces el flujo de caja libre estimado para el año natural 2026, frente al múltiplo anterior de 43 veces. También refleja 1,9 veces la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) trienal prevista del 26% hasta el año fiscal 2026, lo que supone una prima en comparación con la media del grupo Growth at a Reasonable Price (GARP) de 1,4 veces una tasa de crecimiento del 18%. Esta prima se justifica por la durabilidad de las perspectivas de crecimiento de ServiceNow.
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