El jueves, BofA Securities ajustó su postura sobre Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), pasando de una calificación de "Comprar" a "Neutral". La firma también revisó el precio objetivo de las acciones de AMD a 155 dólares desde el objetivo anterior de 180 dólares. El ajuste se produce en medio de la preocupación por el aumento de la competencia en el sector de la inteligencia artificial (IA) y las posibles correcciones en las ventas de procesadores para PC.
La rebaja ha contribuido a la reciente presión de AMD en el mercado, con datos de InvestingPro que muestran un descenso del 7,93% en la última semana. Los objetivos de los analistas oscilan actualmente entre 146 y 250 dólares, lo que refleja un sentimiento mixto sobre las perspectivas de la empresa.
El análisis de BofA Securities sugiere que AMD se enfrenta a mayores riesgos competitivos, en particular por el dominio de NVIDIA en el espacio de la IA. Además, la creciente tendencia de las empresas de la nube a preferir chips personalizados de fabricantes como Marvell Technology Group y Broadcom Inc. podría impedir el crecimiento de la cuota de mercado de AMD.
Estos factores han llevado a una reducción de las previsiones de beneficios por acción para los ejercicios 2025 y 2026, con proyecciones ahora un 13% y un 23% por debajo del consenso, respectivamente. A pesar de estos retos, los datos de InvestingPro muestran que AMD mantiene una sólida salud financiera, con un ratio corriente de 2,5 y unos niveles de deuda moderados. Los ingresos de la empresa crecieron un 9,88% en los últimos doce meses, lo que demuestra su resistencia en un mercado competitivo.
Las previsiones de beneficios por acción de AMD se han rebajado a 4,43 dólares para el ejercicio fiscal 2025 y 5,51 dólares para 2026, lo que supone un descenso respecto a las estimaciones de consenso de 5,09 y 7,11 dólares.
La previsión de una posible corrección en la primera mitad del año fiscal 2025 para los procesadores de PC es otro factor que contribuye a la rebaja. Este posible descenso se espera tras un aumento de aproximadamente el 40% en las ventas de PC cliente de AMD en la segunda mitad del año fiscal 2024.
A pesar de estos retos, BofA Securities reconoce la sólida trayectoria de ejecución de AMD y la capacidad de la empresa para beneficiarse de las continuas dificultades a las que se enfrenta su competidor Intel Corporation. La participación de AMD en el mercado de IA, en rápida expansión, también se considera un elemento positivo que podría respaldar una trayectoria de crecimiento de los ingresos del 15-20%.
El nuevo objetivo de precio de 155 dólares se basa en un múltiplo de 28 veces de los beneficios previstos de AMD para el ejercicio fiscal 2026, que se alinea con los múltiplos de valoración de sus homólogas. Esto supone un cambio con respecto al objetivo de precio anterior, que se basaba en un múltiplo de 38 veces de los beneficios previstos de la empresa para el ejercicio fiscal 2025.
Según el análisis de InvestingPro, AMD cotiza actualmente cerca de su valor razonable, con un PER de 115,88 veces. Para una visión más profunda de la valoración de AMD y más de 14 ProTips adicionales, incluyendo puntuaciones detalladas de salud financiera e informes de investigación completos, los inversores pueden acceder al análisis completo en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) ha estado dando pasos significativos en varios sectores del mercado. El director financiero de la empresa, Jean Hu, destacó el crecimiento de la cuota de mercado de AMD en el mercado de CPU para servidores, que alcanzó el 34% en el último trimestre, y lo atribuyó al enfoque constante de la empresa en la innovación de productos. Además, la cuota de mercado de AMD en el mercado de PC ha alcanzado el 27% en ordenadores de sobremesa y el 19% en móviles.
A pesar de estos avances, Hu reconoció que AMD está infrarrepresentada en el mercado de servidores empresariales en comparación con su presencia en el mercado de la nube.
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