El jueves, Vestas Wind Systems A/S (CSE:VWS:DC) (OTC: VWDRY) sufrió una rebaja en la calificación de sus acciones por parte de BofA Securities. La firma cambió su postura de Neutral a Underperform, reduciendo significativamente el precio objetivo de DKK171.00 a DKK104.00.
El ajuste se produce tras un informe trimestral en el que los márgenes de servicio de Vestas fueron inferiores a lo esperado, registrando un 16% frente al 20,2% previsto. Esto se atribuyó a nuevos ajustes de costes dentro de la empresa.
El analista de BofA Securities destacó la preocupación por las revisiones de costes y productividad en curso en el negocio de servicios de Vestas. Se espera que estas revisiones persistan en los próximos trimestres, lo que podría suponer una presión adicional sobre los márgenes de la empresa. La situación se ve agravada por un difícil entorno de inflación salarial.
Los cambios políticos en Estados Unidos también contribuyen al incierto futuro de Vestas. La reciente victoria del presidente electo Trump y la mayoría republicana en el Senado estadounidense ponen en duda la continuidad de la Ley de Reducción de la Inflación.
Esta ley es crucial para el desarrollo de proyectos eólicos terrestres y marinos en Estados Unidos, donde Vestas es el segundo mayor actor de la industria. El posible debilitamiento del apoyo gubernamental se considera un factor que podría afectar negativamente a la valoración de la empresa.
La rebaja de BofA Securities incluye una revisión de los múltiplos objetivo para diferentes segmentos del negocio de Vestas. El múltiplo del segmento Onshore se redujo de 11x a 8x, el de Offshore de 1,5x a 1,2x EV/Ventas, y el de Servicios de 18x a 12x EV/EBIT.
En consecuencia, también se ajustó el objetivo de precio del American Depositary Receipt (ADR), que pasó de 8,53 a 5,05 dólares. Esto refleja las expectativas recalibradas de BofA Securities sobre los resultados financieros de Vestas a la luz de los retos mencionados.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de Vestas Wind Systems A/S, proporcionando contexto a la rebaja de BofA Securities. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 15.710 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la energía eólica. Sin embargo, Vestas cotiza actualmente a un elevado PER de 290,94, lo que concuerda con las preocupaciones de BofA sobre la valoración de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Vestas cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con la cotización a un 49,04% de su máximo de 52 semanas. Esta tendencia se acentúa aún más por el hecho de que la acción ha recibido un golpe significativo en la última semana, mes y seis meses, con rendimientos totales de -16,73%, -24,46% y -42,61%, respectivamente. Estas cifras ponen de manifiesto el creciente escepticismo del mercado sobre las perspectivas a corto plazo de Vestas.
A pesar de estos retos, los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Vestas crecieron un 3,45% en los últimos doce meses, alcanzando los 17.730 millones de dólares. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo débil, del 9,21%, lo que corrobora las preocupaciones planteadas sobre la presión de los márgenes en el informe de BofA Securities.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Vestas Wind Systems, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan navegar por las complejidades del mercado de las energías renovables.
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