El jueves, CFRA rebajó las acciones de Advance Auto Parts (NYSE: AAP) de Mantener a Vender. La firma redujo significativamente su objetivo de precio a 12 meses para las acciones de la compañía a $ 25 desde los $ 55 anteriores. Este ajuste se basa en una relación precio/beneficios (PER) proyectada de 17,9 veces para el año 2025, que se alinea con los múltiplos históricos de la empresa.
La rebaja se produce después de que Advance Auto Parts informara de un beneficio por acción (BPA) ajustado en el tercer trimestre de 0,04 dólares de pérdidas, lo que supone un marcado contraste con el consenso de 0,54 dólares y una caída considerable respecto a las pérdidas de 1,19 dólares del mismo trimestre del año anterior. El descenso de los beneficios se atribuyó a una línea superior más débil de lo previsto, con unos ingresos que disminuyeron un 3% hasta los 2.150 millones de dólares. Esta cifra quedó por debajo de la estimación de consenso en 520 millones de dólares. Las ventas en tiendas comparables también experimentaron un descenso del 2,3%, 60 puntos básicos por debajo de la previsión del consenso.
Advance Auto Parts también ha revisado sus previsiones para el cuarto trimestre de 2024, proyectando unas ventas netas de 1.900 millones de dólares y un BPA ajustado que oscila entre una pérdida de 1,50 dólares y una pérdida de 0,90 dólares. Estas cifras son sustancialmente inferiores al consenso actual, que se sitúa en 2.000 millones de dólares para las ventas netas y una ganancia de 0,06 dólares para el BPA ajustado. Además, la empresa ha presentado orientaciones preliminares para todo el año 2025 y objetivos financieros para todo el año 2027. Uno de los objetivos clave incluye la reducción de su ratio de apalancamiento, medido por la deuda ajustada a EBITDAR, de las 3,7x actuales a un rango objetivo de 3,0x a 4,0x para finales de 2025, y más allá a 2,5x para finales de 2027.
La decisión del analista de rebajar la calificación de la acción refleja la preocupación por los continuos retos de Advance Auto Parts. La empresa está intentando activamente mejorar su posición financiera a través de medidas como la venta de activos y el cierre de tiendas. Sin embargo, la rebaja de las estimaciones de beneficios por acción de CFRA a 0,10 dólares desde 2,30 dólares para 2024 y a 1,40 dólares desde 3,65 dólares para 2025 indica una perspectiva cautelosa sobre la capacidad de la empresa para dar un giro a sus resultados a corto plazo.
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