El viernes, el analista Citi actualizó las perspectivas financieras de Avanza Bank Holding AB (AZA:SS), aumentando el precio objetivo a 400,00 coronas suecas desde las 330,00 coronas suecas anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre las acciones. El ajuste se produce cuando las acciones de Avanza han registrado una subida del 16% desde el anuncio de los resultados del ejercicio 2024.
Las estimaciones revisadas para Avanza Bank tienen en cuenta las expectativas para el ejercicio fiscal 2027, con un crecimiento previsto del BPA de aproximadamente el 20% para ese año, lo que contribuye a una subida del 20% en el precio objetivo. Las nuevas previsiones de beneficio por acción (BPA) son aproximadamente un 10% superiores al consenso de Visible Alpha posterior a los resultados para el ejercicio 2026 y un 20% superiores para el ejercicio 2027.
La perspectiva alcista se basa en gran medida en la hipótesis de que el margen de intereses superará las estimaciones de consenso en un 30-45%. Esto se basa en la creencia de que los depósitos de plataforma aumentarán del 4,0% del capital de ahorro al 6,0% a finales de 2026, junto con un descenso esperado en la utilización de las cuentas de ahorro, ya que se prevé que los tipos de ahorro caigan al 1,6% en 2025.
En términos de valoración, las acciones de Avanza Bank cotizan actualmente a 16 veces el BPA previsto para el ejercicio 2027. El precio objetivo más elevado de 400 coronas suecas sugerido por Citi implica una valoración de 19 veces los beneficios previstos, lo que refuerza la recomendación de compra de la firma.
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