El martes, los analistas de Citi ajustaron su postura sobre Bank OZK (NASDAQ:OZK), aumentando el precio objetivo a 40,00 dólares, frente a los 38,00 dólares anteriores, aunque siguen manteniendo la calificación de Vender el título.
La revisión se produce tras los resultados del margen de interés neto (NIM) del cuarto trimestre de 2024 de Bank OZK, que superaron las expectativas. Los analistas señalaron que la configuración de la posición corta del banco probablemente contribuyó significativamente a la subida de la acción el viernes pasado.
Los ingresos netos antes de provisiones (PPNR) de Bank OZK fueron mejores de lo previsto, lo que ha sido un factor clave en la reciente narrativa en torno al rendimiento de la acción. Tras los resultados, los analistas creen que el posicionamiento del valor es mucho más equilibrado. No obstante, se expresó preocupación por la continua tendencia de los préstamos morosos (NCO) relacionados con el Chicago Land Loan y el aumento de los gastos de provisiones para insolvencias (excluidos los compromisos no financiados), que podrían indicar posibles retos en los próximos 12 a 24 meses.
En el contexto de un entorno persistente de tipos de interés elevados, los analistas de Citi esperan que Bank OZK genere mayores ingresos debido a su sensibilidad a los activos. Sin embargo, advierten de que el mismo entorno podría provocar un mayor dolor de intereses para los patrocinadores del banco. La subida del precio objetivo refleja estos factores mixtos, con 2 dólares adicionales añadidos al objetivo anterior.
"Aumentamos nuestro objetivo de valoración hasta 40 dólares (+2 dólares), pero esperamos que la situación actual presente un riesgo excesivo en relación con la recompensa, debido al aumento de las modificaciones de préstamos y a un entorno muy mediocre en los sectores de ciencias de la vida y oficinas", señalan los analistas.
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