El miércoles, Citi ajustó sus perspectivas financieras sobre Sumitomo Heavy Industries Ltd (6302:JP), reduciendo el precio objetivo a 3.300 yenes desde los 3.800 yenes anteriores y manteniendo una calificación neutral. La revisión se produce tras los decepcionantes resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal que finaliza en diciembre de 2024.
La empresa, que opera en diversos sectores como la mecatrónica y el moldeo por inyección de plásticos, se ha enfrentado a varios retos. Un entorno macroeconómico difícil en Europa ha afectado a su rendimiento empresarial. Además, Sumitomo Heavy está haciendo frente a un ajuste de inventarios en los concesionarios estadounidenses de excavadoras hidráulicas y a un descenso de la demanda de sus equipos de implantación de iones de alto margen por parte de los clientes de semiconductores.
A pesar de estos retos, Sumitomo Heavy no ha modificado sus previsiones de beneficios operativos para el año fiscal que finaliza en diciembre de 2024, manteniéndolas en 65.000 millones de yenes. Sin embargo, Citi ha rebajado su previsión de beneficios operativos de la empresa a 57.000 millones de yenes desde la estimación anterior de 65.000 millones. De cara al año fiscal que finaliza en diciembre de 2025, Citi también ha reducido su previsión de beneficios operativos para Sumitomo Heavy de 68.000 millones de yenes a 55.500 millones.
El precio objetivo rebajado de 3.300 yenes se basa en una valoración de 11 veces el beneficio por acción estimado para el año fiscal que finaliza en diciembre de 2025. Aunque reconoce los atractivos del valor, la perspectiva de Citi sugiere una postura cauta, con el deseo de ver una gestión más proactiva por parte de Sumitomo Heavy para navegar a través de los actuales vientos en contra del negocio.
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