El miércoles, los analistas de Citi mantuvieron una calificación Neutral sobre Altria Group Inc. (NYSE:MO) con un precio objetivo estable de 52,00 dólares. Según el análisis de InvestingPro, Altria cotiza actualmente a un atractivo PER de 8,7 veces y ofrece una importante rentabilidad por dividendo del 7,9%, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos.
Las proyecciones de la firma sugieren que los beneficios de Altria en el cuarto trimestre de 2024 se alinearán con las previsiones y las expectativas de consenso, y sus beneficios por acción (BPA) para todo el año 2024 podrían alcanzar el extremo superior del rango proyectado de 5,07 a 5,15 dólares.
La estimación de Citi se sitúa ligeramente por encima del consenso, en 5,14 dólares, frente a los 5,13 dólares del consenso, debido en parte al beneficio de un día de venta adicional en el cuarto trimestre. Los datos de InvestingPro revelan unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 69,8% y una puntuación global de salud financiera de "GRANDE", lo que sugiere una fuerte eficiencia operativa.
A pesar de ello, Citi ha expresado cautela respecto a las perspectivas para 2025, señalando un cambio negativo en la tendencia de descenso de los productos combustibles estadounidenses en diciembre. En consecuencia, la firma ha reducido ligeramente su estimación de BPA para 2025 en un 1%. El futuro impulso de los beneficios y la evolución de las acciones de Altria, según Citi, dependen en gran medida de la mejora del entorno económico estadounidense y de una aplicación más estricta de la ley contra los productos de vapor ilegales.
La posibilidad de que la nueva Administración intensifique las medidas reguladoras contra el vapeo ilícito hace difícil adoptar una postura bajista. Sin embargo, sin catalizadores inmediatos claros que impulsen el crecimiento, Citi prefiere competidores como Imperial Brands PLC y British American Tobacco a Altria.
Los comentarios del analista reflejan una perspectiva prudente pero no pesimista, sugiriendo que, si bien hay posibles acontecimientos positivos en el horizonte, la situación actual justifica un enfoque de esperar y ver.
En otras noticias recientes, Philip Morris International recibió la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. para 20 productos de nicotina en bolsa ZYN, lo que supone la primera autorización de comercialización de bolsas de nicotina. Este avance se considera una adición positiva a la cartera de productos de la empresa.
Por el contrario, Altria Group afronta retos en su negocio de cigarrillos en EE.UU., que constituye el 86% de sus beneficios. Sin embargo, Morgan Stanley inició la cobertura de Altria con una calificación de "Equalweight" y un precio objetivo de 54,00 dólares, previendo un modesto descenso de los ingresos corporativos y un crecimiento de los beneficios por acción. Además, BofA Securities elevó el valor de Altria de Neutral a Comprar, citando posibles revisiones positivas de los beneficios.
Mientras tanto, se espera que la administración Biden proponga limitar la cantidad de nicotina en los cigarrillos tradicionales, lo que podría afectar tanto a Philip Morris como a Altria. La Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. también ha propuesto una reducción del contenido de nicotina en los cigarrillos, una medida que podría cambiar significativamente la regulación del tabaco. Altria, por su parte, ha venido demostrando una fuerte rentabilidad con unos impresionantes márgenes de beneficio bruto de casi el 70% y se espera que cumpla su objetivo de crecimiento del BPA del 2-5% para 2024 y 2025.
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