El jueves, Citi anunció una mejora en la calificación de las acciones de Jungheinrich (ETR:JUNG_p) AG (JUN3:GR), pasando de Neutral a Comprar. La firma mantiene un precio objetivo de 32,00 euros para las acciones de la empresa. Esta decisión se produce tras un periodo de notable infravaloración de Jungheinrich en 2024, lo que ha llevado a los analistas a considerar infravalorada la acción.
Según Citi, a pesar de las estimaciones conservadoras que sugieren un retroceso del EBIT de un solo dígito en 2025 en comparación con el consenso, las acciones de Jungheinrich cotizan a aproximadamente 9,5 veces el beneficio por acción previsto para 2025. Esta valoración representa un descuento en comparación con la relación precio/beneficio media de 11 veces observada durante 2022-2023 y muy por debajo de la media de 14 a 15 veces desde 2017.
El análisis de la firma sugiere que el precio actual de las acciones refleja las expectativas de una disminución significativa de las ganancias, un escenario que los analistas de Citi no prevén que ocurra. Creen que si Jungheinrich puede mostrar un rendimiento relativamente estable, y si el sentimiento del mercado hacia las acciones cíclicas europeas mejora incluso ligeramente desde los mínimos actuales, podría haber un potencial para una operación de recuperación en la primera mitad del año.
Las perspectivas de Citi se basan en la premisa de que la valoración de mercado actual de Jungheinrich no refleja con exactitud el potencial de beneficios de la empresa. Sostienen que el valor está valorado como si se avecinara una caída importante de los beneficios, lo que consideran poco probable. Este desajuste entre la valoración y las expectativas de resultados es la base de la mejora de la calificación a "Comprar".
La subida de Citi podría indicar a los inversores una posible infravaloración de las acciones de Jungheinrich, sugiriendo que la salud financiera de la empresa puede ser más sólida de lo que el mercado reconoce actualmente. Con el mantenimiento del precio objetivo de 32,00 euros, Citi indica su convicción de que la acción tiene margen para crecer desde su precio de cotización actual.
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