El viernes, CLSA mejoró las acciones de Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN), pasando de una calificación de "Insuficiente" a "Mantener". La firma también elevó el precio objetivo de INR2.439 a INR3.775. Este ajuste se produce tras la finalización de la fusión entre Escorts Kubota India Private Limited y Kubota Agricultural Machinery India Private Limited, ahora unificadas bajo la enseña Escorts Kubota.
La finalización de la fusión ha supuesto cambios significativos para la empresa. Aunque el margen de Ebitda de la entidad fusionada se situó en un modesto 10,8%, debido a la elevada proporción de componentes importados para Kubota, la fusión ha añadido unos ingresos anuales de aproximadamente 20.000 millones de rupias, lo que supone ahora el equilibrio de Ebitda. La empresa ha manifestado su esperanza de mejorar la rentabilidad mediante el aumento de la producción local y se ha fijado el objetivo de alcanzar un margen Ebitda de mediados del siglo XX a largo plazo.
Las perspectivas de la empresa son optimistas, con una previsión de recuperación del volumen de tractores nacionales después del 25º ejercicio, apoyada por unos niveles de reservas favorables y una base de rendimiento más baja del 23º al 25º ejercicio. CLSA prevé un crecimiento del 12% en el volumen de tractores de la industria para los ejercicios 26/27 y espera que Escorts supere a la industria con un crecimiento del 13%. Se cree que estas previsiones se han tenido en cuenta en gran medida en la valoración actual de las acciones.
Aunque la empresa ha aumentado ligeramente sus previsiones de beneficios para el ejercicio 25CL en un 2%, ha realizado una modesta reducción del 1% en las previsiones de beneficios para los ejercicios 26/27CL. Este ajuste se atribuye a la desinversión de la división de equipos ferroviarios en Sona. La fusión y sus implicaciones en las finanzas de la empresa son ahora puntos clave para los inversores que siguen la evolución de Escorts Kubota en el mercado.
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