El lunes, Piper Sandler inició la cobertura de SPS Commerce, proveedor de software de intercambio electrónico de datos (EDI), con una calificación neutral y un precio objetivo de 198 dólares. El análisis de la firma destaca la posición de la empresa en un mercado EDI en crecimiento, señalando varios factores que contribuyen a la expansión del sector.
Entre ellos se encuentran las crecientes exigencias de los minoristas para que los proveedores adopten el EDI, la constante renovación de los vendedores de terceros tanto en el comercio electrónico como en los espacios minoristas físicos, y las oportunidades que presentan las migraciones de la planificación de recursos empresariales (ERP) a soluciones basadas en la nube.
SPS Commerce destaca en el mercado de EDI, que ha experimentado una importante consolidación, ya que cuenta con la red más amplia de socios comerciales específicos para el comercio minorista. Esta extensa red posiciona a SPS como una opción líder para las empresas que buscan ampliar sus plataformas.
A pesar de estos puntos fuertes, Piper Sandler señala que el ritmo de adquisiciones de nuevos clientes para SPS Commerce se ha ralentizado materialmente en el ejercicio 2024. Hay expectativas en Wall Street de un repunte sustancial en la incorporación de nuevos clientes para el año fiscal 2025, pero Piper Sandler considera estas predicciones ligeramente optimistas.
El precio objetivo fijado por Piper Sandler se basa en múltiplos de valoración coherentes con los de sus homólogos de SPS Commerce, que cotizan aproximadamente a 33 veces el EBITDA de los próximos doce meses y a 28 veces los beneficios del año natural 2026. La empresa sugiere que las acciones de SPS Commerce cotizan a un valor justo si se tiene en cuenta el entorno actual del mercado y las perspectivas de beneficios y crecimiento de la empresa en relación con empresas similares del sector.
En otras noticias recientes, SPS Commerce, la empresa de software de gestión de la cadena de suministro basada en la nube, informó de un aumento del 21% en los ingresos para el tercer trimestre de 2024, alcanzando los 163,7 millones de dólares. Este crecimiento de los ingresos fue acompañado por un aumento similar de los ingresos recurrentes, un indicador clave de la estabilidad del negocio. El EBITDA ajustado también creció un 19%, hasta 48,4 millones de dólares. Estas cifras reflejan el sólido crecimiento de la empresa, impulsado en parte por adquisiciones estratégicas como SupplyPike y Traverse Systems.
Baird, una firma de servicios financieros, ha elevado el precio objetivo de SPS Commerce a 188 dólares desde 186 dólares, manteniendo una calificación Neutral sobre la acción. Este ajuste se produce tras los buenos resultados de la empresa en el tercer trimestre y el impacto de las fusiones y adquisiciones.
Para el cuarto trimestre de 2024, SPS Commerce proyecta unos ingresos de entre 168,5 y 169,5 millones de dólares, y se espera que los ingresos de todo el año crezcan entre un 18% y un 19%. La empresa también está reevaluando su mercado total al que puede dirigirse y proporcionará actualizaciones en 2025. Estas proyecciones y estrategias indican la evolución reciente de los resultados financieros y los planes futuros de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y la posición de mercado de SPS Commerce ofrecen un contexto adicional al análisis de Piper Sandler. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa es de 7.110 millones de dólares, con un PER de 88,04, significativamente superior a la media del sector. Esta elevada valoración se refleja en un consejo de InvestingPro, que señala que SPSC "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios".
A pesar de las preocupaciones sobre la ralentización de la captación de clientes, SPS Commerce ha demostrado unos sólidos resultados financieros. Los ingresos de la empresa crecieron un 19,04% en los últimos doce meses, hasta alcanzar los 611,82 millones de dólares. Este crecimiento se complementa con un saludable margen de beneficio bruto del 66,63%, lo que indica unas operaciones eficientes.
Un consejo de InvestingPro destaca que SPS Commerce "opera con un nivel moderado de deuda", lo que concuerda con la posición financiera estable de la empresa en un mercado en crecimiento. Este enfoque financiero conservador puede proporcionar flexibilidad para futuras iniciativas de crecimiento o desafíos del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para SPS Commerce, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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