El jueves, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Lowe's (NYSE:LOW) Companies, Inc. (NYSE: LOW), aumentándolo a 290 dólares desde los 270 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación In Line para la acción. El minorista de mejoras para el hogar se ha centrado en varias áreas estratégicas desde que comenzó el mandato del CEO Marvin Ellison en 2018, que el analista cree que han sentado una base sólida para el crecimiento futuro de la compañía.
Lowe's ha logrado avances significativos en mejoras operativas y de márgenes, aumentos de productividad, retorno del capital invertido (ROIC), inversiones tecnológicas y la expansión de su base de clientes profesionales. El sector de la mejora del hogar, con un mercado total accesible (TAM) de 1 billón de dólares, está liderado por Lowe's y su competidor Home Depot, ambos considerados actores racionales dentro del espacio.
A pesar de los retos de los últimos tres años, incluido el entorno posterior a COVID y el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal, Evercore ISI prevé que Lowe's está en la cúspide de una recuperación gradual que se extenderá hasta 2025. La firma prevé un modesto aumento de las ventas en tiendas comparables (comps) del 1%, impulsado principalmente por los clientes profesionales, mientras que los consumidores de bricolaje (DIY) siguen siendo cautelosos.
El analista sugiere que se espera que los hogares de renta alta gasten más en proyectos de mejora del hogar, lo que podría impulsar las ventas comparables hasta el 2%. Tras 14 trimestres de cifras negativas, crece la confianza en que los beneficios vuelvan a crecer en 2025 si las ventas vuelven a ser positivas. El consenso de mercado para los beneficios de Lowe's se sitúa en torno a los 12,50 dólares, ligeramente por debajo de las estimaciones previas al día del analista debido a las reducciones previstas en la recompra de acciones. Evercore ISI, sin embargo, prevé unos beneficios de 12,70 dólares, lo que refleja una visión más optimista para 2025.
El precio objetivo base de 290 dólares se basa en el supuesto de que Lowe's cotizará a un múltiplo ligeramente superior basado en una recuperación prevista de los beneficios hasta 13,50 dólares en 2026. El escenario alcista sugiere un potencial alcista hasta los 350 dólares, que podría materializarse si una recuperación más significativa de las ventas de productos de gran consumo centradas en el bricolaje se tradujera en un aumento de los ingresos superiores al 4%. Mientras tanto, Evercore ISI expresa su preferencia por Sherwin-Williams (SHW) en su cartera Top Five, debido a su exposición a proyectos basados en necesidades y al potencial de Home Depot para la expansión de Pro mix y TAM.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.