El viernes, Goldman Sachs inició la cobertura de Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), asignando una calificación de Comprar a las acciones de la compañía de telesalud, acompañada de un precio objetivo de 14,00 dólares.
El lanzamiento de la cobertura se basa en una perspectiva positiva para el negocio de atención integrada de la empresa, en particular su segmento de atención crónica, que se espera que impulse el crecimiento de miembros e ingresos.
El análisis de Goldman Sachs prevé un giro en la estrategia BetterHelp de Teladoc, y predice que las tasas de afiliación y utilización alcanzarán su punto más bajo a finales de 2025, seguido de un crecimiento. Este crecimiento previsto se apoya en los pagos directos en efectivo y en un modelo de seguros emergente.
Además, la firma prevé que el EBITDA ajustado (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de Teladoc se estabilice en 2025, con un punto de inflexión previsto en 2026 o más adelante.
El informe de la entidad financiera sugiere que, a medida que los inversores confíen más en la ejecución coherente de Teladoc y en la previsibilidad de sus resultados financieros, la empresa podría experimentar revisiones al alza del EBITDA ajustado y cierta expansión de los múltiplos. Se cree que estos factores podrían aumentar significativamente el valor de las acciones.
La cobertura de Goldman Sachs sobre Teladoc Health refleja una creencia en los resultados futuros de la empresa, lo que indica una perspectiva positiva para el proveedor de telemedicina en los próximos años. El precio objetivo de 14,00 dólares representa un hito importante para Teladoc, que continúa navegando por el cambiante panorama de la sanidad digital.
En otras noticias recientes, Teladoc Health dio a conocer sus resultados financieros del tercer trimestre para 2024, revelando un descenso interanual del 3% en los ingresos consolidados hasta los 641 millones de dólares. A pesar de ello, el segmento de Integrated Care experimentó un ligero aumento de los ingresos, un 2,5% hasta 384 millones de dólares.
Sin embargo, el segmento BetterHelp experimentó un descenso del 10% en los ingresos, situándose en 257 millones de dólares. El EBITDA ajustado del trimestre fue de 83,3 millones de dólares, un 6% menos que el año anterior, con un margen del 13%.
La pérdida neta por acción de la empresa mejoró a 0,19 dólares desde una pérdida de 0,35 dólares en el mismo trimestre del año anterior. El flujo de caja libre aumentó un 16% interanual, hasta 79 millones de dólares, con más de 1.200 millones en efectivo en manos de la empresa.
En cuanto a la evolución reciente, para el cuarto trimestre, Teladoc prevé que los ingresos de Integrated Care se mantengan estables o aumenten un 2,5%, y los márgenes EBITDA ajustados se estiman entre el 12,25% y el 13,75%. Los objetivos de la compañía para 2025 incluyen un crecimiento de los ingresos coherente con las tendencias del cuarto trimestre de 2024, haciendo hincapié en el mantenimiento de los márgenes y la gestión de los costes.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar las optimistas perspectivas de Goldman Sachs sobre Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. A pesar de los retos de la empresa, los consejos de InvestingPro destacan que la valoración de Teladoc implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría respaldar el potencial escenario de cambio de tendencia esbozado por Goldman Sachs. Esto es particularmente relevante dada la estabilización prevista del EBITDA ajustado para 2025.
Sin embargo, es importante señalar que los datos de InvestingPro muestran un modesto crecimiento de los ingresos de Teladoc del 0,39% en los últimos doce meses, con un descenso trimestral de los ingresos del 2,99% en el tercer trimestre de 2024. Esto coincide con la proyección de Goldman Sachs de que las tasas de afiliación y utilización pueden alcanzar su punto más bajo a finales de 2025 antes de repuntar.
Como aspecto positivo, Teladoc ha registrado una fuerte rentabilidad del 26,91% en los últimos tres meses, lo que podría reflejar la creciente confianza de los inversores en la dirección estratégica de la empresa. Este rendimiento reciente podría ser un indicador temprano de que el mercado está empezando a valorar el cambio de rumbo que prevé Goldman Sachs.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Teladoc Health, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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