El miércoles, Goldman Sachs inició la cobertura de las acciones de Viking Holdings (NYSE:VIK), un operador de cruceros con una capitalización bursátil de 20.900 millones de dólares, con una calificación neutral y un precio objetivo a 12 meses de 49,00 dólares.
El analista de la firma citó varios aspectos positivos del modelo de negocio de Viking Holdings, incluida su importante exposición a un grupo demográfico creciente que tiende a reservar planes de viaje con mayor antelación y a precios más elevados.
Además, el analista destacó la expansión de la categoría líder del sector de Viking Holdings, que ha impulsado un impresionante crecimiento de los ingresos del 14,1% en los últimos doce meses. Los datos de InvestingPro revelan que la empresa mantiene una puntuación de salud financiera "GRANDE" de 3,22, lo que sugiere unos sólidos fundamentos operativos.
A pesar de estas fortalezas, el analista expresó cautela debido al rendimiento de las acciones de Viking Holdings, que se han disparado un 73% desde la oferta pública inicial (OPI) de la compañía en mayo de 2024, con un impresionante rendimiento del 85,8% en el último año. La valoración actual de Viking Holdings conlleva una prima en comparación con su competidor, Royal Caribbean (RCL), que cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 19,3x.
Según el análisis de Valor razonable de InvestingPro, el valor parece ligeramente sobrevalorado a los niveles actuales, lo que ha llevado a la firma a buscar un punto de entrada más atractivo antes de mostrarse más alcista con el valor.
La visibilidad de Viking Holdings sobre las reservas futuras, con el año 2025 ya reservado en un 70%, y su estrategia de mantener una importante reserva de efectivo se destacaron como factores que pueden limitar las revisiones de las estimaciones financieras a corto plazo y las oportunidades de recompra de acciones en comparación con sus homólogos. Este enfoque estratégico sustenta la postura neutral de Goldman Sachs.
El precio objetivo de 49,00 dólares refleja una modesta subida del 1% desde el nivel actual y se basa en un múltiplo de 13,0 veces el valor de empresa proyectado de Viking Holdings para 2026 en relación con el EBITDA (EV/EBITDA), que es ligeramente superior al múltiplo de 12,5 veces de Royal Caribbean. El análisis sugiere un escenario equilibrado de riesgo/recompensa para Viking Holdings en su valoración actual.
En otras noticias recientes, Viking Holdings ha realizado importantes avances en sus resultados financieros y su expansión operativa. El operador de cruceros registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre, con un beneficio por acción ajustado de 0,89 dólares, por encima de la estimación de consenso de 0,82 dólares. Los ingresos del trimestre ascendieron a 1.680 millones de dólares, superando ligeramente las previsiones de los analistas de 1.670 millones.
Además, Viking Holdings amplió su flota con el nuevo buque oceánico Viking Vela, diseñado para un posible reequipamiento futuro con capacidades preparadas para el hidrógeno. La compañía también demostró unas reservas anticipadas prometedoras, vendiendo el 95% de su capacidad para la temporada de 2024 y el 70% para la de 2025.
En cuanto a las perspectivas de los analistas, Citi inició la cobertura de Viking Holdings con una calificación de compra y un precio objetivo de 54 dólares, destacando la sólida posición de la empresa en el sector de los cruceros. Por el contrario, Barclays ajustó su calificación sobre Viking Holdings de Sobreponderar a Igualar, citando un potencial más lento de crecimiento de los beneficios en 2025 en comparación con sus homólogas.
Truist Securities ha aumentado recientemente el precio objetivo de Viking Holdings a 49,00 dólares, frente a los 38,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de "mantener". Estas son las últimas novedades sobre las operaciones y perspectivas de mercado de Viking Holdings.
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