El jueves, Guggenheim ajustó su postura sobre las acciones de Foot Locker (NYSE:FL), reduciendo el precio objetivo a 28 dólares desde los 34 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de Comprar en la acción. Las acciones, que actualmente cotizan a 22,02 dólares, han caído un 13% en la última semana, según datos de InvestingPro.
La rebaja se produce tras el informe financiero del tercer trimestre de Foot Locker, que reveló un beneficio por acción (BPA) diluido ajustado de 0,33 dólares, por debajo de las estimaciones en 0,07 dólares. Las ventas en tiendas comparables aumentaron un 2,4%, por debajo del 2,8% previsto.
El trimestre reportado marcó el segundo período consecutivo de crecimiento positivo de las ventas comparables para Foot Locker, aunque el impulso observado durante la temporada de vuelta al colegio en agosto no se mantuvo durante septiembre y octubre. A pesar de ello, las enseñas Foot Locker y Kids Foot Locker experimentaron un aumento del 2,8% en los ingresos brutos, ganando cuota de mercado.
Con un ratio corriente de 1,66, el análisis de InvestingPro muestra que la empresa mantiene una fuerte liquidez para respaldar sus operaciones. Además, Champs Sports registró un aumento del 2,8% en las ventas por primera vez desde su reposicionamiento, y WSS volvió a registrar un crecimiento positivo de las ventas con un repunte del 1,8%.
La dirección de Foot Locker señaló las presiones macroeconómicas que siguen afectando al comportamiento de los consumidores, incluidos los patrones de compra más conservadores y los retrasos en las compras hasta que se acerque la temporada de vacaciones. El margen bruto de la empresa en el trimestre aumentó 230 puntos básicos, hasta el 29,6%, aunque fue inferior al 30,4% previsto, debido a la mayor difusión de las promociones.
Los niveles de inventario de Foot Locker llevan disminuyendo cuatro trimestres consecutivos, con un descenso del 6,3% en el tercer trimestre. La empresa considera que las actuales presiones promocionales son temporales y no permanentes. En términos de ahorro de costes, Foot Locker logró 25 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que llevó a una revisión al alza de la estimación de ahorro de costes para todo el año 2024, que pasó de 80 millones de dólares a 90 millones.
A pesar de las prudentes perspectivas debidas a los resultados del tercer trimestre y a un entorno promocional más intenso, Guggenheim prevé una expansión similar del margen bruto en el cuarto trimestre, a medida que Foot Locker vaya superando las mayores rebajas del año pasado, especialmente en ropa.
En consecuencia, la firma ha revisado sus estimaciones de BPA para los años fiscales 2024 y 2025 a 1,25 y 1,80 dólares, por debajo de las estimaciones anteriores de 1,60 y 2,15 dólares, respectivamente.
El mantenimiento de la calificación de compra por parte de Guggenheim se basa en la confianza en las iniciativas de transformación propuestas por la consejera delegada Mary Dillon, que se espera sienten las bases para un crecimiento sostenible en el futuro, con el objetivo de alcanzar un margen operativo del 8,5%-9,0% en 2028.
Actualmente cotiza a 0,72 veces su valor contable y los objetivos de los analistas oscilan entre 17 y 34 dólares. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a información adicional a través de los informes Pro Research, que ofrecen un análisis detallado de la valoración y las perspectivas de crecimiento de la empresa.
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