El martes, Jefferies mantuvo la calificación de "Hold" para Honeywell International (NASDAQ:HON), pero elevó el precio objetivo a 260 dólares desde 220 dólares. El ajuste se produce tras una serie de movimientos estratégicos de Honeywell, influidos especialmente por la inversión de 5.000 millones de dólares de Elliott Management revelada el 12 de noviembre.
La acción, que cotiza actualmente a 236 $ y cerca de su máximo de 52 semanas de 242,77 $, ha mostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 18,5% en el último año. Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene una buena salud financiera con una capitalización bursátil de más de 153.000 millones de dólares.
El anuncio de Honeywell del lunes indicaba que se proporcionará una actualización sobre la revisión de la cartera estratégica del Consejo de Administración durante su informe de beneficios por acción (BPA) del cuarto trimestre. Esta actualización es especialmente significativa, ya que incluye la posible separación del segmento Aeroespacial de Honeywell, que representa el 40% de las ventas y el 45% del EBIT.
La consideración de la separación de la división Aeroespacial se produce mientras Honeywell busca optimizar su estructura empresarial. El analista de Jefferies destacó que una escisión libre de impuestos es la vía más probable para Honeywell, teniendo en cuenta las dificultades para encontrar compradores adecuados debido a las dificultades operativas del segmento Aeroespacial.
Con unos ingresos totales de 37.850 millones de dólares en los últimos doce meses y una sólida rentabilidad sobre fondos propios del 33%, Honeywell demuestra un sólido rendimiento operativo a pesar de estas dificultades. La importante contribución del segmento a los resultados financieros globales de Honeywell hace que el resultado de esta revisión estratégica sea muy esperado por los inversores y los observadores del mercado.
Las medidas estratégicas adoptadas por Honeywell se han visto reforzadas por la importante inversión de Elliott Management. La participación de Elliott tiene un historial de incitar a las empresas a seguir estrategias agresivas para aumentar el valor para el accionista, y los recientes movimientos de Honeywell parecen alinearse con este planteamiento. La posible escisión del segmento aeroespacial se considera un intento estratégico de racionalizar las operaciones de la empresa y liberar potencialmente valor.
Se espera que el próximo informe de resultados del cuarto trimestre de Honeywell arroje más luz sobre las intenciones estratégicas de la empresa y proporcione más detalles sobre los resultados de la revisión del Consejo de Administración. El mercado estará muy atento a las implicaciones de estas decisiones estratégicas en el rendimiento y la estructura futuros de Honeywell.
La subida del precio objetivo por parte de Jefferies refleja un reconocimiento de las medidas proactivas de Honeywell en la reevaluación de su cartera de negocios. Mientras la empresa navega a través de estas consideraciones estratégicas, la calificación de mantener indica un enfoque de esperar y ver hasta que se tomen medidas más definitivas y sus resultados sean evidentes.
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En otras noticias recientes, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). ha estado considerando la separación de su división Aeroespacial, una medida que ha sido recibida positivamente por Elliott Investment Management, que posee una participación superior a 5.000 millones de dólares en la empresa. La posible escisión forma parte de una evaluación más amplia de la cartera iniciada por el Consejero Delegado de Honeywell, Vimal Kapur.
Además, Honeywell tiene previsto vender su negocio de equipos de protección personal a Protective Industrial Products por aproximadamente 1.330 millones de dólares y ha ampliado su cartera mediante adquisiciones estratégicas, como el negocio de seguridad de Carrier y CAES Systems.
BofA Securities ha reiterado su calificación Neutral sobre Honeywell, manteniendo un precio objetivo de 240,00 dólares. RBC Capital también ha mantenido su calificación Sector Perform sobre las acciones de Honeywell, tras el anuncio de un acuerdo comercial con Bombardier. Mientras tanto, Honeywell lleva 40 años consecutivos pagando dividendos, lo que indica una sólida salud financiera.
Estos últimos acontecimientos se producen mientras Honeywell prosigue sus esfuerzos estratégicos para aumentar el valor para el accionista. Se espera que la empresa proporcione una actualización formal de su proceso de revisión de la cartera junto con su publicación de resultados del cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, se prevé que la finalización de la escisión lleve aproximadamente 18 meses desde el anuncio inicial.
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