El martes, KeyBanc mantuvo su calificación de Peso Sectorial sobre las acciones de Criteo S.A. (NASDAQ: CRTO), tras el Retail Media Investor Update de la compañía. Los directivos de Criteo no establecieron objetivos formales durante el evento, pero destacaron el potencial del mercado de medios minoristas. La empresa presentó un mercado total accesible (TAM) de 207.000 millones de dólares, con 50.000 millones representados en el mercado servible (SAM). También habló de estrategias para aumentar la monetización entre los clientes existentes.
La presentación de Criteo mostró su ambición de capitalizar el creciente sector de los medios de comunicación minoristas. Sin embargo, la empresa se abstuvo de proporcionar objetivos financieros específicos. En su lugar, se centró en la oportunidad más amplia, indicando el considerable mercado que pretende explotar. El énfasis se puso en el camino que pretenden seguir para mejorar los flujos de ingresos de su actual base de clientes.
A pesar de las optimistas perspectivas presentadas por la dirección de Criteo, KeyBanc expresó sus reservas sobre la capacidad de la empresa para cumplir las expectativas del mercado en cuanto a su contribución a los medios minoristas, excluidos los costes de adquisición de tráfico (ex-TAC), en particular para los años 2025 y 2026. El analista señaló que, aunque existen oportunidades para que Criteo tenga éxito, la rápida evolución del panorama competitivo plantea importantes retos.
El comentario de KeyBanc sugiere un enfoque prudente hacia las acciones de Criteo, reconociendo el potencial en el espacio de los medios de comunicación minoristas, pero también reconociendo los obstáculos a los que puede enfrentarse la empresa. La decisión de la firma de reiterar una calificación de ponderación sectorial indica una postura neutral, lo que implica que se espera que las acciones rindan en línea con los rendimientos medios del sector.
En otras noticias recientes, Criteo ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas. BMO Capital Markets mantuvo su calificación de Outperform sobre Criteo, destacando el potencial de la compañía en el sector de Retail Media, al tiempo que ajustaba su precio objetivo a 48,00 dólares. Del mismo modo, DA Davidson mantuvo su calificación de Comprar, pero redujo su precio objetivo a 53,00 dólares, citando una ligera disminución en la estimación del CexT para 2025 debido a la reducción de los ingresos de Iponweb.
Estas actualizaciones se produjeron tras el sólido informe de resultados de Criteo del tercer trimestre de 2024, que mostró unos ingresos de 459 millones de dólares y un crecimiento interanual del 9% en Contribución ex-TAC a divisa constante. Los ingresos de la compañía en Retail Media aumentaron un 23%, alcanzando los 61 millones de dólares, mientras que Performance Media creció un 5%. Además, Criteo duplicó su número de marcas hasta 3.100 y su gasto en medios activados hasta 1.500 millones de dólares en los dos últimos años.
Además de los avances financieros, la CEO de Criteo, Megan Clarken, anunció su próxima jubilación. A pesar de un descenso del 16% en los servicios AdTech de Criteo debido a la dependencia de un cliente, la empresa prevé un crecimiento del 10%-11% en Contribución ex-TAC para 2024, con un margen EBITDA ajustado previsto del 32%-33%. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el crecimiento y el potencial continuos de Criteo en el espacio de la publicidad digital.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de KeyBanc sobre Criteo S.A. (NASDAQ: CRTO), datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. A pesar de las cautelosas perspectivas de los analistas, las finanzas de Criteo muestran algunos indicadores positivos. El PER (ajustado) de la empresa se sitúa en 17,77, lo que sugiere una valoración relativamente modesta en comparación con otros valores tecnológicos similares. Esto podría ser atractivo para los inversores orientados al valor, especialmente teniendo en cuenta la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses.
InvestingPro Tips destaca que Criteo tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona flexibilidad financiera a medida que la empresa navega por el competitivo panorama de los medios de comunicación minoristas. Además, la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría ser una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa.
Sin embargo, en consonancia con las reservas de KeyBanc, los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Criteo en los últimos doce meses fue del -0,05%, con un descenso del 2,2% en el trimestre más reciente. Esto subraya los retos a los que se enfrenta la empresa para hacer crecer sus ingresos en un mercado competitivo.
Para los inversores que buscan una inmersión más profunda en las perspectivas de Criteo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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