El lunes, BofA Securities ajustó su postura sobre las acciones de Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI), pasando la calificación del valor de Comprar a Neutral. La empresa también revisó su precio objetivo a 80,00 CHF desde los 98,00 CHF anteriores.
Según el análisis de InvestingPro, Logitech cotiza actualmente ligeramente por debajo de su valor razonable, con un PER de 17,9 veces y sólidas métricas de salud financiera. Este cambio refleja la preocupación por una recuperación del mercado de consumo más lenta de lo previsto, con especial énfasis en los retos a los que se ha enfrentado Logitech en la primera mitad del año fiscal.
El analista de BofA Securities destacó que la rebaja se basa en una valoración de 15 veces el valor de la empresa sobre el EBITDA (EV/EBITDA) para el año fiscal 2026, una disminución con respecto al múltiplo anterior de 17,5 veces para el año fiscal 2025. El EV/EBITDA actual se sitúa en 14,3 veces, mientras que los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una excelente salud financiera con una puntuación global de "GRANDE". Los niveles de inventario de Logitech, en los que las ventas superan a las ventas, se señalaron como un factor que contribuyó a la revisión de las perspectivas.
El informe detallaba además que se espera que el mercado chino tarde más en recuperarse para Logitech, junto con el aumento de la competencia en la región. Estos factores han llevado a BofA Securities a adoptar un enfoque más cauteloso mientras vigila los signos de una recuperación más sólida en los sectores de los ordenadores personales y los teléfonos inteligentes.
Además de la rebaja de calificación, BofA Securities también ha reducido sus previsiones de ingresos para Logitech en aproximadamente un 3% para los ejercicios fiscales 2026-2027. Los ajustes se atribuyen principalmente a la división Gaming, con un descenso del 7-8% en las expectativas de EBITDA ajustado. Se dice que la calificación Neutral representa mejor las oportunidades equilibradas actuales disponibles en las acciones de Logitech.
En otras noticias recientes, Logitech International S.A. informó de un aumento interanual del 6% en las ventas netas durante el segundo trimestre del año fiscal 2025, con un notable impulso en la región EMEA. Los márgenes brutos de la empresa también mejoraron, aumentando hasta el 44,1% gracias a una gestión eficaz de los costes y la venta de inventarios, según la CEO Hanneke Faber y el CFO Matteo Anversa.
Las iniciativas estratégicas de Logitech se han traducido en el lanzamiento de 18 nuevos productos para juegos y soluciones innovadoras para espacios de trabajo personales, que han merecido el reconocimiento de Time Magazine y Forbes. A pesar de prever presiones promocionales, Logitech ha elevado sus perspectivas de ingresos y beneficios para el año fiscal, respaldada por una sólida posición de tesorería de 1.400 millones de dólares.
No obstante, la empresa prevé un ligero descenso del margen bruto hasta situarlo entre el 42% y el 43% en la segunda mitad del año fiscal. Se trata de avances recientes que reflejan el compromiso de la empresa con el éxito a largo plazo y el liderazgo del mercado.
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