El lunes, BofA Securities inició la cobertura de las acciones de Surgery Partners, que cotizan en el NASDAQ con el ticker SGRY, con una calificación de Comprar y fijó un precio objetivo de 30,00 dólares. La firma ha cambiado su postura desde Sin Calificación, lo que indica una perspectiva positiva más allá de la mera especulación de un acuerdo.
Dado que no ha habido noticias sobre una posible operación desde julio de 2024, y que el precio actual de la acción está por debajo del nivel que tenía antes de que se empezara a especular con una operación, el analista cree que la valoración actual de la acción no refleja su fortaleza fundamental.
La decisión de calificar SGRY como compra se basa en los fuertes vientos de cola del sector y la valoración relativamente baja de la acción. Surgery Partners cotiza actualmente a un múltiplo de 10 veces el EBITDA menos el NCI (Net Corporate Income), que está por debajo de la media histórica de 13,7 veces y por debajo del rango de 5 años de 11-20 veces. Esta valoración se considera deprimida, lo que representa una oportunidad potencial para los inversores.
El objetivo de precio de 30 $ se deriva de un múltiplo de 12 veces del EBITDA previsto de la empresa para 2025 menos el ICN. Esta valoración se sitúa en el lado conservador del rango histórico para tener en cuenta los problemas de flujo de caja. No obstante, representa una prima en comparación con los valores hospitalarios.
El analista señala que los centros de cirugía ambulatoria (CCA) como Surgery Partners se ven menos afectados por las incertidumbres a las que se enfrentan los hospitales en 2025. Además, los ASC se benefician de la tendencia actual de que los procedimientos sanitarios se trasladen a entornos de menor coste, lo que supone una clara ventaja para la empresa.
La calificación de compra refleja la confianza en la capacidad de Surgery Partners para obtener mejores resultados dentro de su sector, dado el crecimiento previsto de la industria y su posición en relación con el mercado en general. El análisis sugiere que la empresa está bien situada para capitalizar el cambio hacia soluciones sanitarias más rentables, a pesar de los retos que puedan surgir.
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