El viernes, Goldman Sachs inició la cobertura de las acciones de HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY), asignando una calificación neutral y estableciendo un precio objetivo de 108,00 dólares.
El análisis de la firma sugiere una perspectiva equilibrada sobre el potencial de crecimiento de los beneficios de la empresa y su capacidad para cumplir los objetivos de BPA a largo plazo. La evaluación se basa en lo que se considera un escenario equilibrado de riesgo/recompensa, teniendo en cuenta las valoraciones actuales.
Las perspectivas de la firma para HealthEquity se basan en unas tasas de crecimiento anual compuesto (TCAC) previstas de las ventas y el BPA del 13,5% y el 28,4%, respectivamente, durante los ejercicios fiscales de 2024 a 2027.
Estas previsiones sitúan las estimaciones de Goldman Sachs por delante del consenso, lo que refleja las actualizaciones del modelo de la firma a partir del 11 de noviembre para tener en cuenta los recientes cambios en los tipos de interés.
Esta actualización contrasta con la mayoría de las cifras de la calle, que se revisaron por última vez a principios de septiembre tras los resultados de la empresa del segundo trimestre del año fiscal 2025.
Las proyecciones de Goldman Sachs sugieren una sólida perspectiva de beneficios futuros para HealthEquity. La postura positiva de la firma sobre la capacidad de la empresa para alcanzar sus objetivos de BPA se ve atenuada por la valoración actual de las acciones.
Las acciones de HealthEquity han mostrado una significativa tendencia alcista en el último mes, superando al S&P 500 y al Russell 2000 en 11,50 puntos porcentuales y 9,10 puntos porcentuales, respectivamente.
El precio objetivo de 108,00 dólares refleja las expectativas de Goldman Sachs sobre la evolución de las acciones de HealthEquity en los próximos 12 meses. La postura neutral de la firma se ve influida por la creencia de que el potencial de revisiones positivas de los beneficios ya se tiene en cuenta en el múltiplo de la acción, que se sitúa en 27,7 veces el PER de los próximos doce meses (NTM) según el consenso.
El inicio de la cobertura de HealthEquity por parte de Goldman Sachs ofrece a los inversores una visión completa de las perspectivas financieras de la empresa. La calificación neutral indica un optimismo cauto, reconociendo tanto los puntos fuertes de la estrategia de crecimiento de HealthEquity como la necesidad de considerar su valoración de mercado.
En otras noticias recientes, HealthEquity ha comunicado un fuerte crecimiento financiero y expansiones estratégicas en sus resultados del segundo trimestre de 2025. La empresa experimentó un aumento del 23% en ingresos, un incremento del 46% en EBITDA ajustado y un crecimiento del 27% en activos de cuentas de ahorro sanitario (HSA). Además, HealthEquity completó con éxito la parte final de la adquisición de BenefitWallet, añadiendo 216.000 HSAs y 1.000 millones de dólares en activos.
RBC Capital Markets y KeyBanc han expresado su confianza en los resultados futuros de HealthEquity. RBC Capital ha aumentado recientemente su precio objetivo para HealthEquity a 100 dólares, manteniendo una calificación de Outperform.
La firma citó el crecimiento de las HSA, los rendimientos en efectivo de la custodia y los costes de servicio como elementos básicos que se espera impulsen el crecimiento de los beneficios. KeyBanc ha mantenido su calificación de Sobreponderar sobre la compañía, destacando la resistencia de HealthEquity en un ciclo de tipos de interés a la baja.
HealthEquity también ha introducido las Cuentas de Pago Sanitario (HPA) y ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 300 millones de dólares. De cara al futuro, la empresa ofreció unas perspectivas positivas para el ejercicio fiscal 2025, esperando que los ingresos oscilen entre 1.165 y 1.185 millones de dólares, y que el EBITDA ajustado se sitúe entre 458 y 478 millones de dólares. Estos acontecimientos recientes subrayan la dedicación de HealthEquity al crecimiento y la innovación.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Goldman Sachs, los datos recientes de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera de HealthEquity y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 8 360 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la tecnología sanitaria.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de HealthEquity crecieron un 17,19% en los últimos doce meses, con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 23,15% en el segundo trimestre de 2025. Esto se alinea con la proyección de Goldman Sachs de un fuerte crecimiento de las ventas. El EBITDA de la compañía también experimentó un impresionante crecimiento del 39,34% en los últimos doce meses, lo que indica una mejora de la eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro destacan que HealthEquity cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y ha mostrado una fuerte rentabilidad en el último mes y en los últimos tres meses, lo que corrobora la observación de Goldman Sachs sobre el reciente rendimiento superior de la acción. El PER de 78,67 sugiere una valoración elevada, lo que respalda la opinión de Goldman de que las revisiones positivas de los beneficios podrían estar ya descontadas.
Curiosamente, los consejos de InvestingPro también señalan que HealthEquity cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,11. Esto podría indicar una infravaloración potencial. Esto podría indicar una infravaloración potencial si la empresa cumple sus ambiciosos objetivos de crecimiento.
Para los inversores que busquen un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para HealthEquity, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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