El jueves, UBS ajustó sus perspectivas sobre Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduciendo el precio objetivo de la acción de 550,00 dólares a 525,00 dólares. La firma ha decidido mantener una calificación neutral sobre las acciones.
El ajuste se produce tras el movimiento de Adobe después de la apertura del mercado, que registró un descenso de aproximadamente el 9%. Con una capitalización bursátil de 241.820 millones de dólares y unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 88,66%, Adobe sigue siendo un actor destacado en la industria del software. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción cotiza actualmente cerca de su valor razonable, con objetivos de analistas que oscilan entre 440 y 704,55 dólares.
El analista de UBS dio varias razones para la revisión del precio objetivo. La previsión inicial para el año fiscal 2025 de Adobe indicaba un crecimiento del 10% en los ingresos de medios digitales y un aumento del 11% en los ingresos recurrentes anuales (ARR), que no reflejaban claramente ninguna ganancia potencial de la inteligencia artificial (IA). El crecimiento actual de los ingresos de Adobe, del 10,91%, se ajusta a estas previsiones.
Además, los nuevos ARR netos de Creative de Adobe para el cuarto trimestre finalizado en noviembre fueron de 405 millones de dólares, una cifra que no cumplió las expectativas y mostró un crecimiento mínimo. Para obtener información más detallada sobre las métricas de crecimiento de Adobe y el potencial de IA, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a puntuaciones completas de salud financiera y 14 ProTips adicionales.
El informe también destaca la estrategia de Adobe para rentabilizar la IA en el año fiscal 2025. La compañía planea introducir niveles específicos de IA en lugar de aplicar aumentos de precios amplios, lo que era contrario a las expectativas de los inversores. Dada la valoración actual de 23 veces el flujo de caja libre (FCF) estimado para el año natural 2025, junto con el crecimiento previsto de los ingresos del 10-11% y una narrativa de IA que aún no ha producido resultados significativos, UBS ha reiterado su postura neutral sobre las acciones de Adobe.
El enfoque de Adobe para integrar y monetizar la tecnología de IA parece ser un factor clave en la evaluación de la firma. La reacción del mercado a las estrategias y proyecciones de crecimiento de Adobe seguirá siendo un punto de interés tanto para los inversores como para los analistas. El precio objetivo revisado de UBS refleja el análisis actual de la firma sobre las perspectivas financieras y la posición de mercado de Adobe.
En otras noticias recientes, Adobe Inc. experimentó una serie de ajustes por parte de los analistas. BMO Capital Markets redujo el precio objetivo de Adobe de 600 a 570 dólares, citando métricas menos que satisfactorias en el reciente informe trimestral, mientras que DA Davidson rebajó el objetivo de 685 a 625 dólares, a pesar de que los resultados de Adobe en el cuarto trimestre de 2024 superaron las expectativas.
Stifel mantuvo una perspectiva positiva con un objetivo de precio de 650 $, destacando la creciente adopción de Firefly de Adobe, y TD Cowen mantuvo una calificación de Comprar y un objetivo de precio de 625 $ antes del informe de resultados del cuarto trimestre de Adobe. Sin embargo, Citi recortó el precio objetivo de 616 a 590 dólares debido a los posibles problemas de ingresos y a la presión de la competencia.
Estos últimos acontecimientos se producen después de que las previsiones de ingresos de Adobe para el ejercicio fiscal de 25 años mostraran un crecimiento de aproximadamente el 9%, y de que el crecimiento de sus obligaciones de rendimiento actuales restantes (cRPO) se acelerara. Se espera que los movimientos estratégicos y la oferta de productos de la empresa, incluido el potencial de la IA, impulsen el crecimiento y aporten valor a sus clientes empresariales.
A pesar de las revisiones a la baja de los precios objetivo, varias firmas, entre ellas BMO Capital, DA Davidson y Stifel, mantienen una postura positiva sobre Adobe, basada en gran medida en la valoración y el potencial de crecimiento de la empresa.
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