El jueves, Bernstein, una división de SocGen Group, ajustó su precio objetivo para Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), bajándolo a 587 dólares desde los 644 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform en la acción. El ajuste se produce tras el reciente informe de resultados de Adobe, que estuvo en línea con las expectativas, pero las previsiones de la empresa se quedaron cortas, principalmente debido a los efectos del tipo de cambio.
Tras este anuncio, las acciones de Adobe experimentaron un descenso del 8,5% en las operaciones posteriores a la apertura del mercado. Esta caída forma parte de una tendencia más prolongada de bajo rendimiento que ha persistido durante más de un año.
Los comentarios de Adobe sobre la inteligencia artificial (IA) eran optimistas, pero los modestos resultados de la empresa y sus conservadoras perspectivas de crecimiento han dejado a los inversores en busca de claridad. El analista de Bernstein identificó varios factores que contribuyen a la actual desconexión entre las ambiciones de IA de la empresa y su orientación financiera.
Entre ellos se incluyen la complejidad y los retos de crear y rentabilizar productos de IA general, la tasa de adopción más lenta entre los clientes no empresariales en comparación con los clientes empresariales, y la estrategia de Adobe de centrarse en la expansión de la base de usuarios en lugar de la rentabilización inmediata.
El analista señaló que Adobe ha pasado de ser una historia de "enséñamelo" a una historia de "explícamelo y enséñamelo", lo que indica que los inversores pueden necesitar pruebas visibles de monetización de la IA antes de recuperar la confianza. Se espera que el camino hacia el crecimiento de los ingresos y los ingresos recurrentes anuales (ARR) en el año fiscal 2025 sea desigual a medida que la empresa introduzca nuevas tecnologías e inicie los esfuerzos de monetización.
A pesar de las incertidumbres a corto plazo que provocaron la revisión del precio objetivo, Bernstein expresó una perspectiva positiva a largo plazo para Adobe. La firma cree que el negocio fundamental de Adobe sigue siendo sólido, que la empresa está bien posicionada para capitalizar la IA y que tiene un foso competitivo para protegerse de los rivales. El nuevo precio objetivo de 587 $ refleja una perspectiva de futuro y un múltiplo reducido de 27x a 24x, teniendo en cuenta los desafíos de crecimiento previstos.
En otras noticias recientes, Adobe ha sido objeto de varios ajustes de analistas tras la publicación de sus resultados. KeyBanc reafirmó su calificación de infraponderar Adobe con un precio objetivo de 450 dólares, citando su preocupación por las previsiones de la empresa para 2025 y un descenso del crecimiento de los medios digitales. Por el contrario, Goldman Sachs mantuvo su calificación de compra para Adobe, fijando un precio objetivo de 640 dólares, haciendo hincapié en el historial constante de la empresa de cumplir o superar sus previsiones.
BofA Securities, aunque redujo su precio objetivo de 640 a 605 dólares, mantiene la calificación de compra para Adobe, citando el crecimiento potencial de las oportunidades mejoradas de ventas cruzadas y ascendentes. Deutsche Bank también revisó su precio objetivo para Adobe a 600 dólares desde 650 dólares, manteniendo una calificación de compra y destacando el crecimiento esperado en los ingresos recurrentes anualizados de medios digitales de Adobe para el año fiscal 2025.
Jefferies, a pesar de reducir el precio objetivo de Adobe de 700 a 650 dólares, mantuvo una calificación de compra, expresando su confianza en el potencial a largo plazo de Adobe como líder en IA. UBS revisó el precio objetivo de Adobe de 550 a 525 dólares, manteniendo una calificación neutral, debido al crecimiento actual de los ingresos de la compañía y las ganancias potenciales de la inteligencia artificial. BMO Capital Markets redujo el precio objetivo de Adobe de 600 a 570 dólares, manteniendo una calificación de "outperform", basándose en la valoración de la empresa.
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